• +7 (495) 730 31 40

    Контакт с администрацией портала

Мировой рынок черных металлов: итоги декабря 2017 г

  • Новости

  • Аналитика

  • Публикации

  • Госты

  • Металлургический калькулятор

  • Металлургический справочник

  • Конференции

  • Полезные материалы

  • Списки

Мировой рынок черных металлов: итоги декабря 2017 г

Накатили на финиш

В последний месяц 2017 г. на мировом рынке черных металлов шло неторопливое, но постоянное повышение цен как на сырье, так и на готовую стальную продукцию. Причем если в начале месяца основным источником роста выступал Китай, то ближе к концу его влияние несколько уменьшилось. Зато активизировался спрос в странах Европейского Союза, Ближнего Востока и Восточной Азии.

 

Листовой прокат

В декабре мировой рынок листового проката словно перескочил с одной ступеньки на другую, более высокую. Медленное повышение цен на данную продукцию стартовало в конце ноября, сменилось резким скачком в первой декаде следующего месяца, а затем снова затормозилось. Впрочем, рост пока не прекратился. Многие поставщики рассчитывают на дальнейшее подорожание в январе.

Начался подъем в Китае, где еще 15 ноября вступили в силу ограничения производства агломерата, чугуна и стали в 28 крупных городах востока и северо-востока страны. В начале декабря ситуация в регионе значительно осложнилась вследствие дефицита природного газа, которым китайские власти планировали заменить уголь в отоплении. Однако расчеты были неточными либо не учитывали похолодания в конце ноября — первой половине декабря.

В результате газа стало остро не хватать для нужд населения, из-за чего от газоснабжения пришлось отключать некоторые промышленные предприятия. В некоторых районах власти были вынуждены срочно расконсервировать остановленные ранее угольные энергоблоки, чтобы сэкономить газ. Чтобы уменьшить загрязнение атмосферного воздуха, для производителей черных металлов были введены новые ограничения, потребовавшие дальнейшего снижения загрузки мощностей.

Таким образом, уменьшение выпуска стальной продукции на северо-востоке Китая оказалось весьма значительным. Дефицит ощущался, прежде всего, в секторе сортового проката, но цены на лист тоже пошли вверх. Тем более, что одновременно подорожали железная руда и коксующийся уголь, а видимый спрос на плоский прокат со стороны автомобиле-, машиностроения и других отраслей оставался весьма интенсивным.

В ответ на подъем внутри страны китайские металлургические компании взвинтили экспортные котировки. Горячекатаные рулоны местного производства в течение декабря дошли до около $590-605 за т FOB, что на $30-40 за т превышало уровень начало месяца. Это практически соответствовало ценам на аналогичную японскую продукцию. Продажи китайского проката резко упали, а альтернативные поставщики из России и Индии получили возможность увеличить стоимость своей продукции на $15-20 за т, причем не только в Азии, но и в других регионах.

Повышение мировых цен на нефть до $60-65 за баррель и некоторое ослабление напряженности на Ближнем Востоке способствовало активизации спроса на листовой прокат в странах Персидского залива. Правительство Ирана снизило импортные пошлины на стальную продукцию на 5 п.п. и тем самым немного поддержало импортеров.

Важную роль сыграло и повышение видимого спроса в Турции. В декабре колебания курса местной валюты прекратились, а сама она последовательно укреплялась по отношению к доллару. Это способствовало улучшению делового климата в стране, тем более, что национальная экономика демонстрирует весьма высокие темпы роста. Благодаря этому турецкие производители смогли возобновить повышение внутренних цен на листовой прокат после трехмесячного спада и довести их во второй половине декабря до около $600 за т EXW за базу по февральским и мартовским контрактам, прибавив порядка $40 за т с начала месяца.

Одновременно поднялись, хотя и в меньшей степени, экспортные котировки на турецкий листовой прокат при поставках в Евросоюз. Экономика ряда стран ЕС, включая Германию, тоже показывает рекордные за последние несколько лет темпы роста. Соответственно расширяется спрос на прокат, а введение антидемпинговых пошлин на продукцию из Китая, России, Украины и других стран способствовало сужению импорта горячекатаных рулонов в ноябре-декабре.

Поэтому европейские металлурги, пытавшиеся поднять котировки на листовой прокат, еще с сентября, наконец добились успеха. Повышение на 20 евро за т, объявленное корпорацией ArcelorMittal, получило поддержку других производителей и, скорее всего, будет принято потребителями с Нового года. Так что перед самым наступлением праздничной паузы стоимость стальной продукции в ЕС немного прибавила.

Под влиянием этих факторов подняли свои экспортные котировки и российские металлургические комбинаты. Для них рост по сравнению с концом ноября составил порядка $30-40 за т. Это позволило российским производителям развернуть вспять и котировки на внутреннем рынке. В течение первой половины декабря стоимость листового проката в России постепенно снижалась, а металлурги были вынуждены идти на уступки, понижая цены на продукцию, находящуюся на ответственном хранении на складах дистрибьюторов. Но в середине месяца было объявлено о повышении по январским контрактам на 2-3 тыс. руб. за т.

По-видимому, после праздников рост цен на листовой прокат на мировом рынке продолжится. Во всяком случае, именно такие ожидания сейчас доминируют среди производителей стали в различных регионах. Пока что этот рост вряд ли будет значительным, но пока Китай сохраняет устойчивость, поворота книзу, скорее всего, не произойдет.

 

Сортовой прокат

Цены на арматуру в декабре также пошли вверх на всех региональных рынках. Этот рост базировался на объективных факторах — повышенном спросе на стальную продукцию строительного назначения в Турции, ОАЭ, США, странах Евросоюза и Восточной Азии, а также подорожании металлолома и железной руды. Металлургические компании повсеместно имели возможность перенести увеличение своих затрат на стоимость готовой продукции.

Несмотря на зимний период видимый спрос на арматуру в Турции оказался в декабре выше ожидаемого. Металлургам помогли хорошая погода, крупные госинвестиции в инфраструктурные проекты и укрепление лиры. Немного улучшилась внешняя конъюнктура — производители получили новые заказы из Европы, США и Сингапура. Поэтому в начале декабря турецкие металлурги, приступив к интенсивным закупкам металлолома, спровоцировали подъем цен на это сырье. А потом в течение всего месяца повышали котировки на арматуру внутри страны и за рубежом, выведя их в итоге на максимальную отметку с осени 2014 г.

В Германии темпы роста в строительной отрасли достигли наивысшего уровня за последние двадцать лет. Активный спрос на сортовой прокат наблюдался в конце года и в других странах Центральной Европы, в частности, в Польше. Правда, на этот раз региональным производителям удалось лишь незначительно повысить котировки на арматуру и катанку из-за конкуренции с импортом со стороны Турции и стран СНГ. Но ожидания на первый квартал 2018 г. у них достаточно оптимистичные.

В Китае основной взлет на рынке арматуры произошел в начале декабря. Проблемы с производством стали на северо-востоке страны совпали с повышенным спросом на юге, где большую часть месяца держалась сравнительно теплая и сухая погода, благоприятствующая строительным работам. При этом после массового закрытия мелких заводиков в первой половине 2017 г. ведущими поставщиками арматуры на юг стали именно северо-восточные металлургические комбинаты. Зимние ограничения заставили их сбавить обороты.

Дистрибьюторы же старались поддерживать складские запасы на минимальном уровне перед началом зимы, так что дефицит на рынке принял тотальный характер. На споте арматура подскочила до самой высокой отметки с 2008 г. Резко выросли в начале декабря биржевые котировки на данную продукцию, что способствовало подъему во всей категории черных металлов.

В дальнейшем ажиотаж стал спадать, в частности, под действием сезонных факторов, но цены все-таки остались на довольно высоком уровне. А экспортные котировки на арматуру и катанку приняли виртуальный характер, так как находились намного выше рынка. Это открыло дорогу в Восточную Азию турецким и российским экспортерам сортового проката.

Рост на мировом рынке способствовал подорожанию арматуры в России несмотря на слабый видимый спрос, который в декабре, впрочем, был лучше, чем в ноябре. Под влиянием зарубежных тенденций российские компании объявили о подъеме заводских котировок на январь, а дистрибьюторы, ориентируясь на запланированный металлургами скачок, сами взвинтили цены на споте. Арматура А500С размером 12 мм у ряда компаний превысила 35 тыс. руб. за т с НДС, вернувшись на октябрьский уровень.

Судя по всему, подъем на мировом рынке сортового проката еще не достиг своей наивысшей точки и должен продолжиться в январе. Правда, под влиянием сезонных факторов он, скорее всего, будет не очень значительным и вскоре должен будет смениться краткосрочной стабилизацией.

 

Заготовка

Мировой рынок заготовки двигался в декабре вслед за сортовым прокатом и металлоломом. Котировки шли вверх на всех основных региональных рынках, прибавив в итоге около $20-30 за т по сравнению с началом месяца и более $50 за т с момента наибольшего провала в первой половине ноября.

Впрочем, подорожание последних нескольких недель опиралось и на активизацию спроса, прежде всего, в Турции и Египте, а также на устойчивые объемы закупок в странах Дальнего Востока. Российский экспорт заготовки в декабре, по предварительным данным, должен прибавить не менее 20% по сравнению с предыдущим месяцем.

Сохранение благоприятной конъюнктуры ожидается и в январе. По крайней мере, поставщики до конца декабря практически заполнили свои портфели заказов на следующий месяц. Некоторые металлургические предприятия смогли расширить производство заготовки в противовес менее востребованной в зимние месяцы арматуре.

Росту цен на полуфабрикатов способствовало некоторое ослабление конкуренции между ведущими поставщиками. Иранские компании после устроенной в ноябре распродажи сменили сбытовую политику. В декабре предлагаемая ими продукция не уступала в цене российской. При этом иранские производители получали дополнительные доходы за счет меньших затрат на логистику при осуществлении поставок в страны Персидского залива и Юго-Восточной Азии. Кроме того, во второй половине декабря из-за активизации местной строительной отрасли подорожала индийская заготовка.

Китайские компании в декабре продолжали находиться вне мирового рынка заготовки. Объем ее предложения на внутреннем рынке был в целом недостаточным из-за сокращения выплавки стали в северо-восточных провинциях, а цены в Таншане достигали $580-590 за т без НДС. Некоторые китайские предприятия даже прибегали к импорту полуфабрикатов из Ирана и России, чего не случалось уже несколько лет.

По-видимому, сохранение достаточно высокого спроса, относительная дороговизна арматуры и металлолома будут оказывать поддержку рынку заготовки и в начале 2018 г. По крайней мере, поставщики рассчитывают на прибавку еще на $10-20 за т в январе.

 

Металлолом

Турецкие металлургические компании, приступив в первых числах декабря к широкомасштабным закупкам металлолома на январь, спровоцировали скачок цен на этот ресурс. Европейский, американский и российский материал HMS № 1&2 (80:20) взлетел от около $325 за т CFR в конце ноября до $350 за т и выше, а к концу декабря подошел к отметке $370 за т CFR, наивысшей с 2014 г. Такой же подъем до максимальной более чем за три года отметки произошел и в странах Восточной Азии.

Подорожанию металлолома, безусловно, способствовал ограниченный объем предложения. В США к концу года быстро увеличивалось собственное производство стали, а котировки на лом за ноябрь-декабрь подскочили на $40-60 за т. Европейские мини-заводы тоже достаточно активно приобретали сырье благодаря получению новых заказов на прокат от дистрибьюторов и строителей. В Японии стартовала реализация проектов, приуроченных к Олимпиаде 2020 г., так что местные производители проката тоже наращивают производство. Компании Tokyo Steel Manufacturing, крупнейшему потребителю металлолома в Японии, даже пришлось заключить несколько довольно крупных импортных контрактов.

Снова сократились поставки металлолома из Китая. Их объем резко возрос в начале осени, выйдя почти на один уровень с японским, но затем так же внезапно упал. Во время зимних ограничений производства чугуна китайские компании стали интенсивнее использовать лом, доведя его долю в шихте от около 10 до 15-25% - беспрецедентно высокого уровня для национальной металлургии.

При этом как азиатские, так и турецкие компании могли без особых проблем перенести рост затрат на металлолом на увеличение стоимости готовой продукции, так что подъем на рынке сырья не вызвал значительного сопротивления со стороны потребителей. Эта тенденция, вероятно, будет наблюдаться и в январе. Объем предложения металлолома тем временем приближается к сезонному минимуму, так что цены на этот материал в ближайшее время, очевидно, снижаться не будут.

 

Железная руда

Сокращение выплавки чугуна и стали в Китае объективно должно способствовать сужению спроса на железную руду в стране и опустить цены на нее. Однако в декабре наблюдалось прямо противоположное.

В конце ноября — начале декабря спотовые котировки на австралийское сырье с 62% железа в китайских портах впервые с середины сентября поднялись выше отметки $70 за т CFR, что можно было списать на общий ажиотаж в национальном секторе черных металлов. Затем руда понизилась до немногим более $65 за т, а во второй половине месяца, когда котировки на прокат в Китае постепенно опускались, вдруг снова рванула вверх и перед уходом западных рынков на рождественские каникулы превысила $75 за т CFR — впервые с конца августа. Котировки на китайской товарной бирже в Даляне и вовсе достигли более $85 за т.

Одной из основных причин этого подъема был неожиданно высокий видимый спрос. Китайские трейдеры наращивали запасы сырья в портах, опасаясь перебоев с поставками в зимние месяцы и рассчитывая на резкое расширение продаж после Нового года по местному календарю (16 февраля), когда подойдут к концу зимние ограничения. Кроме того, ведущие поставщики ЖРС проводили достаточно осторожную политику, не форсируя объемы выпуска.

Нынешняя ситуация на мировом рынке железной руды выглядит загадкой для многих западных специалистов. Многие из них отмечают наличие избытка предложения сырья и продолжают предсказывать его падение до $50-55 за т CFR Китай. Но, похоже, приходится согласиться с тем, что потребление импортной руды в Китае оказалось выше ожидаемого. Возможно, причина этот заключается в снижении собственной добычи сырья в Китае и ухудшении его качества.

Во всяком случае, подъем на мировом рынке коснулся, прежде всего, высококачественного материала. Разрыв в ценах на руду с высоким и низким содержанием железа находится сейчас на рекордно высоком уровне.

 

Коксующийся уголь

Спотовые цены на коксующийся уголь в Азии продолжали подъем весь декабрь и перед началом праздничной паузы достигли $250 за т FOB Австралия для высококачественного «твердого» материала. По мнению многих специалистов, в дальнейшем котировки снизятся, но пока что они выходят на пик роста.

Как и ранее, основной причиной подорожания были перебои с поставками из Австралии. Терминалы в порту Далримпл-Бей, через который вывозится большая часть угля из штата Квинсленд, по-прежнему работают с неполной загрузкой, так что своей очереди в этом и соседних портах по-прежнему ждут несколько десятков судов. Это и вызывает непрерывный рост цен по спотовым контрактам. 

Еще одной важной причиной подорожания является высокая стоимость угля в Китае. Здесь совпало сразу несколько факторов. Во-первых, политика правительства КНР по выведению с рынка избыточных угледобывающих мощностей сократила объем предложения. Во-вторых, из-за похолодания на севере и дефицита природного газа коксохимические заводы, имеющие собственные ТЭЦ, получили задание работать с максимальной загрузкой, чтобы снабжать теплом жилой сектор. В-третьих, нарастили спрос на коксующийся уголь меткомбинаты на юге Китая, которые в период высоких цен на прокат также заинтересованы в наращивании объемов выплавки чугуна и стали.

В результате внутренние цены на коксующийся уголь в Китае резко подскочили и, по мнению местных специалистов, останутся на достигнутом уровне еще, как минимум, несколько недель. Вследствие этого металлургическим комбинатам, расположенным на побережье, стало выгоднее использовать импортное сырье. И пока такое соотношение между внутренними и импортными ценами в Китае сохраняется, спотовый рынок коксующегося угля останется оживленным.

 

Ферросплавы

В декабре рынок массовых ферросплавов оказался в состоянии хаоса из-за резкого взлета цен на эту продукцию в Китае. Еще в конце ноября власти сообщали о возможном отключении от энергоснабжения ферросплавных заводов в Нинся-Хуэйском автономном районе в центральной части страны, а в начале декабря они выполнили свою угрозу.

На Нинся приходится около 20% национального производства ферросилиция и силикомарганца, так что сообщения о закрытии предприятий — по некоторым данным, до 10 марта 2018 г. - привели к скачку цен. Всего за несколько суток внутренние цены на ферросилиций и марганцевые ферросплавы к стране подскочили на 15-20%. 

Аналогичный подъем произошел и в отношении экспортных котировок. Если в первой половине ноября китайский ферросилиций-75 предлагался за рубеж по $1300-1350 за т FOB, то ближе к концу месяца средний уровень превысил $1450 за т, а в декабре некоторые компании взвинтили цены до $2200-2300 за т FOB. Хотя сделки, как правило, не заключались выше $2000 за т, действия китайских экспортеров вызвали кризис в тех странах, где обычно приобреталась китайская продукция, в частности, в Японии и США. Проблема заключалась в том, что найти быструю замену китайскому ферросилицию в других странах оказалось весьма сложным делом. В результате в США стоимость ферросилиция достигла в первой половине декабря семилетнего максимума.

Однако одним раундом повышения дело не ограничилось. Ближе к концу первой декады декабря тотальные отключения электроэнергии начались в провинции Внутренняя Монголия, доля которой в китайском производстве ферросилиция и марганцевых ферросплавов достигает 30-40%. Это привело к скачку цен еще на 15-20%. Стоимость ферросилиция и силикомарганца на местном рынке поднялась до 11-12 тыс. юаней ($1665-1820 за т) EXW с учетом 18%-ного НДС, что стало наивысшей отметкой с осени 2008 г.

Правда, эти рекордно завышенные цены имели, в основном, номинальный характер и отражали уровень предложений производителей. На самом деле количество сделок сократилось до минимума, а заключались они, максимум, по $1400-1450 за т с НДС. Реальное потребление массовых ферросплавов уменьшилось вследствие зимних ограничений производства в металлургической промышленности. Кроме того, мощности по производству ферросплавов в Китае и так сильно избыточные, поэтому падение выпуска в Нинся и Внутренней Монголии могло быть восполнено из других источников. На этой волне в Китае подскочил спрос на импортную марганцевую руду, а ее котировки в местных портах прибавили порядка 20% за полмесяца.

Во второй половине декабря китайский рынок пошел на спад. Во Внутренней Монголии возобновили производство некоторые предприятия, начал расти объем предложения, так что цены покатились вниз. Экспортные котировки на китайский ферросилиций сократились сначала до $1800 за т FOB, а перед праздниками некоторые компании предлагали этот материал в Японию и менее чем по $1650 за т FOB.

Китайские события оказали непосредственное влияние и на другие региональные рынки. В Европе ферросилиций в середине декабря поднялся до максимального уровня за последние восемь лет. Ряд поставщиков предлагали его по 1600 евро за т DDP и выше. В то же время, стоимость силикомарганца практически не изменилась, составляя, в среднем, около 1000 евро за т DDP. В Азии несколько прибавили индийский силикомарганец, который в первой половине месяца приобретался небольшими партиями даже китайскими компаниями.

По-видимому, после праздников ажиотаж в Китае должен окончательно сойти на нет, а цены начнут возвращаться к своим прежним отметкам. Но, скорее всего, спад будет идти более плавно и продолжительно, чем подъем в первой половине декабря.

Виталий Шимкович


 


Возврат к списку