• +7 (495) 730 31 40

    Контакт с администрацией портала

Мировой рынок черных металлов: итоги февраля 2019 года

  • Новости

  • Аналитика

  • Публикации

  • Госты

  • Металлургический калькулятор

  • Металлургический справочник

  • Расчет ЖД тарифов

  • Полезные материалы

  • Списки

  • Индекс цен

  • Индекс цен LME

  • Конференции

Мировой рынок черных металлов: итоги февраля 2019 года

В первой половине февраля цены на листовой и сортовой прокат на мировом и российском рынках резко подскочили. Однако основной причиной этого подъема стал сырьевой фактор — подорожание металлолома в Турции и железной руды после катастрофы в Бразилии. Турецкий рост оказался краткосрочным: во второй половине прошедшего месяца он сменился понижением. Но относительно высокая стоимость железной руды, похоже, представляет собой более долговременное явление.

Листовой прокат. Мировой рынок

Некоторое оживление турецкой экономики и активизация спроса в Китае еще в январе способствовали подорожанию листового проката на этих двух важных рынках. В феврале цены получили новое ускорение вследствие подъема цен на железную руду после катастрофы на бразильском железорудном ГОКе Corrego do Feijao, происшедшей 25 января. Ситуация там до сих пор неопределенная, но, очевидно, что Бразилия, второй по величине экспортер ЖРС в мире, сократит в этом году поставки сырья за рубеж.

В Китае до 10 февраля праздновали наступление Нового года по местному календарю (5 февраля), но после завершения этой паузы китайские металлурги быстро довели внешние котировки на горячекатаные рулоны до около $520-530 за т FOB, добавив порядка $20-30 за т по сравнению с концом января. На этом пока что произошла стабилизация, но подорожание было принято покупателями и отразилось на уровне реальных сделок.

Вообще, в феврале поднимали котировки все поставщики листового проката в страны Восточной Азии. Одновременно с китайским примерно на ту же величину увеличилась стоимость продукции из России, Японии, Индии, Вьетнама и других государств. Спрос во второй половине месяца заметно оживился, так что производители настроены оптимистично.

Как ни странно, роста цен на горячекатаный прокат не произошло только в самом Китае. Традиционного после новогодних праздников подъема не наблюдалось, спрос оставался вялым, котировки как на споте, так и на торгах Шанхайской фьючерсной биржи продолжали колебания в узком интервале. Похоже, участники рынка просто выжидали. США 1 марта угрожали повысить пошлины на китайские товары до 25%, а 5 марта начинается сессия Всекитайского собрания народных представителей, на которых часто делаются важные заявления и устанавливаются новые политические и экономические ориентиры.

Во второй половине февраля китайские и американские представители интенсивно вели торговые переговоры. Пока они ни к чему конкретному не привели, но повышение пошлин в США отложено на неопределенный срок, что в Китае должно быть воспринято как достаточно благоприятный знак. К тому же, правительство КНР предпринимает ряд шагов по стимулированию экономического роста, так что в марте национальный рынок стали, как ожидается, активизируется, а цены на прокат должны прибавить.

В странах Ближнего Востока спрос в феврале был достаточно высоким. Повышение цен подтолкнуло многих потребителей и трейдеров к необходимости пополнения запасов. Так что экспортерам листового проката и здесь удалось добиться роста на $25-35 за т по итогам месяца. В Турции внутренние базовые цены на горячекатаный прокат превысили $560 за т EXW без НДС, так что и у экспортеров из СНГ появилась возможность поднять котировки на эту продукцию до $520-530 за т FOB. При этом несмотря на подорожание спрос в Турции не исчезал до самого конца февраля, сделки заключались.

Турецкие компании во второй половине месяца взвинтили и экспортные цены при поставках в страны Евросоюза, доведя их уровень до 510 евро за т CFR и выше. Однако такое повышение все-таки оказалось избыточным, учитывая сложившуюся обстановку в ЕС. Увеличение стоимости листового проката наблюдалось в феврале только на юге Европы. Так, в Италии местные производители благодаря скачку цен на импортную продукцию смогли повысить котировки на горячекатаный прокат на 20-30 евро за т, доведя их до более 480 евро за т EXW за базу. В то же время, в Германии рост по итогам месяца был минимальный, не более 5 евро за т.

Объясняется это тем, что германская экономика в последние месяцы столкнулась с серьезными трудностями. В 2018 г. в стране был зафиксирован спад в строительстве и автомобилестроения. В конце прошлого года на снижение количества заказов жаловались местные поставщики промышленного оборудования. Группа ArcelorMittal в феврале дважды анонсировала подъем котировок на листовой прокат на 30 евро за т, но результаты, особенно, в Германии и Бенилюксе, оказались более чем скромными.

Тем не менее, металлурги из различных стран рассчитывают на то, что в марте листовая продукция продолжит дорожать на основных рынках. Железная руда не думает дешеветь, а с началом календарной весны спрос должен еще прибавить. В то же время, экономическая обстановка в мире остается сложной и неясной, так что существенного подъема тоже не предвидится.

Листовой прокат. Российский рынок

Подъем на мировом рынке листового проката оказал мощное воздействие и на ситуацию в России. Металлургические комбинаты, добившись расширения объема экспортных заказов и роста цен на зарубежных направлениях, начали увеличивать стоимость своей продукции для внутренних потребителей. Причем если в начале февраля предполагалось достаточно умеренное подорожание горячекатаного проката по мартовским контрактам (на 1-1,5 тыс. руб. за т по сравнению с февралем), то к концу месяца речь зашла о прибавке не менее 3 тыс. руб. за т, до около 43,5 тыс. руб. за т CPT с НДС.

Помимо благоприятной внешней конъюнктуры, повышению цен на российском рынке способствовали и другие факторы, прежде всего, ограниченный объем предложения. Казахстанский металлургический комбинат «АрселорМиттал Темиртау» никак не может восстановить прежние объемы выпуска. В начале февраля там произошла новая авария, приведшая к временной остановке стана горячей прокатки. Поставки в Россию, в принципе, осуществлялись, но в объемах, в 4-5 раз уступающих показателям прошлого года, до ноябрьской аварии.

На Магнитогорском металлургическом комбинате на конец марта запланировано начало 30-дневного ремонта прокатного стана, что тоже должно привести к сокращению объема предложения. Завод уже ввел квотирование поставок для трейдеров. А в секторе толстолистовой стали подорожанию способствовала приостановка новых поступлений из ЛНР, с Алчевского металлургического комбината.

Таким образом, у дистрибьюторов не осталось иного выбора, кроме подъема спотовых котировок. Стоимость горячекатаного проката толщиной 4-10 мм в Москве, долгое время державшаяся в интервале 40,5-41 тыс. руб. за т с НДС, пошла вверх, к концу месяца достигнув 43,5-44 тыс. руб. за т — по крайней мере, в предложениях металлотрейдеров. А в начале марта поставщики рассчитывают повысить цены, как минимум, еще на 0,5-1 тыс. руб. за т, чтобы обеспечить себе хотя бы минимальную маржу по сравнению с заводскими котировками.

При этом ситуация осложняется тем, что видимый спрос на листовой прокат в прошедшем месяце существенно не увеличился. Негативное влияние на него продолжают оказывать такие факторы как повышение налогового давления на бизнес, дефицит финансирования у многих компаний, общая стагнация во многих секторах российской экономики. Поэтому рост цен зачастую производит впечатление искусственного и неоправданного.

Некоторые дистрибьюторы рассчитывают на то, что отечественные металлургические комбинаты, подняв стоимость своей продукции по мартовским контрактам, затем осуществят понижательную коррекцию в апреле. Но пока что, учитывая те процессы, что проходят на внешних рынках, вероятность реализации такого сценария не слишком велика.

Сортовой прокат. Мировой рынок


Начавшийся в январе взлет цен на металлолом, заготовку и арматуру в Турции достиг своего пика в конце первой половины февраля. Местные металлурги предлагали арматуру на внутреннем рынке более чем по $520 за т EXW, а на экспорт — по $510 за т FOB и выше, что более чем на $70 за т превышало минимальный январский уровень. Однако ажиотажный спрос схлынул, и рынок тут же лишился поддержки.

Нехватка арматуры в Турции во многом была вызвана резким сокращением производства в январе. Выпуск заготовки упал более чем на 30% по сравнению с тем же месяцем 2018 г. Однако, получив долгожданные заказы от покупателей, турецкие мини-заводы быстро нарастили выпуск, в то время как объем потребления остался на прежнем уровне. В строительном секторе страны продолжается кризис, вызванный падением государственного финансирования проектов и прошлогодним ростом процентных ставок. Заключив контракты и пополнив запасы, покупатели покинули рынок, и цены покатились вниз. К концу месяца ведущие производители были вынуждены опустить их до менее $500 за т EXW без НДС.

Проблемы возникли у турецких компаний и на внешних направлениях. Европейская комиссия установила крайне низкие квоты на импорт сортового проката из Турции. В результате разрешенный до 30 июня объем поставок был полностью выбран уже к середине февраля. Компенсировать потерю европейского рынка на других направлениях металлургам не удалось. В конце февраля предложения упали до $490 за т FOB, а реальные сделки могли осуществляться из расчета $10-15 за т ниже.

Более устойчивым пока выглядит повышение котировок на сортовой прокат в странах Восточной Азии. Китайские компании сразу после праздников подняли экспортные цены на арматуру и катанку на $40-45 за т, и это не вызвало особого сопротивления со стороны потребителей. В отличие от Ближнего Востока, металлолом в Азии продолжал подниматься в течение всего февраля, а заготовка после роста в первой половине месяца не откатилась обратно.

В самом Китае, правда, существенного подорожания так и не произошло. Однако поставщики надеются на более благоприятное развитие событий в марте. Прежде всего, должна улучшиться погода, которая весь февраль была неподходящей для стройки — снегопады в северной части страны и проливные дожди на юге. Кроме того, китайские власти намерены поддержать строительную отрасль. В этом году отменены некоторые ограничения на рынке недвижимости, что будет способствовать так называемому инвестиционному приобретению жилья. Государственные капиталовложения в инфраструктуру планируется увеличить более чем на 8%, анонсированы крупные инфраструктурные проекты.

Таким образом, в марте в Китае, скорее всего, произойдет повышение котировок на сортовой прокат. На Ближнем Востоке ожидается стабилизация на менее высокой отметке, чем сейчас, но выше, чем в январе.

Сортовой прокат. Российский рынок


Повышение экспортных котировок на заготовку просто катапультировало вверх российские цены на арматуру. В марте производители анонсировали подорожание этой продукции на 12-14% по сравнению с февралем, до 38 тыс. руб. за т CPT и более для продукции А500С диаметром 12 мм. На споте взлет вышел еще более впечатляющим. В последнюю неделю февраля котировки в прайс-листах московских трейдеров на аналогичную продукцию достигли 40,5-41 тыс. руб. за т с НДС, что более чем на 6 тыс. руб. за т превышало показатели начала месяца.

В отличие от листового проката, в секторе арматуры повышение цен, начавшееся в первых числах февраля, привело к появлению ажиотажного спроса, правда, с сильной спекулятивной составляющей. Реальный объем потребления в российской строительной отрасли оставался низким вследствие как действия сезонных факторов, так и по причинам общего финансового благополучия.

Характерно, что скачок на рынке арматуры практически не коснулся фасонного проката. В течение всего февраля его стоимость медленно увеличивалась при стабильно слабом спросе. Металлурги анонсировали на март повышение, но достаточно скромное, в пределах 1-1,5 тыс. руб. за т.

Резкому подорожанию арматуры способствовала, прежде всего, удачная для поставщиков внешняя конъюнктура. Российские компании получили рост заказов на заготовку с мартовской доставкой. Возобновился экспорт в страны ЕС, где со 2 февраля пошел отсчет новых квот на арматуру и катанку, хотя и весьма скромных. К тому, же в феврале достаточно умеренными были поставки сортового проката из Донбасских республик, а в России некоторые предприятия сократили или даже приостановили производство. Все это создало на рынке реальный, хотя и достаточно краткосрочный дефицит предложения.

Еще одной причиной подъема стал кризис на российском рынке металлолома. К середине февраля на ряде предприятий подошли к концу накопленные прошлой осенью запасы. Это привело к обострению конкуренции между заводами и скачку цен. За месяц стоимость лома поднялась на 1,5-2 тыс. руб. за т и еще очевидно не достигла пика.

Хотя подъем на внешних рынках прекратился, а цены на российскую стальную продукцию в конце февраля пошли вниз, вероятность существенного уменьшения заводских котировок в течение марта выглядит незначительной из-за отсутствия избытка предложения арматуры и дороговизны сырья. А вот на споте переход к понижению и относительной стабилизации до начала сезонного весеннего роста представляется практически неизбежным.

Заготовка. Мировой рынок

Подорожание металлолома в Турции во второй половине января потянуло за собой и заготовку, дав начало подъема, который продолжался в течение четырех-пяти недель. Безусловно, поставщикам здесь помогло то, что с ростом цен на рынок вернулись покупатели. Всю первую половину февраля российские и украинские компании заключали контракты с мартовской, а затем и апрельской поставкой с прокатчиками из Турции, Египта, Алжира, даже Саудовской Аравии.

Резкая активизация спроса при несколько ограниченном объеме предложения позволила металлургам из СНГ взвинтить цены на заготовку на $55-65 за т по сравнению с минимальными показателями первой половины января. На пике подъема сделки заключались из расчета $460-470 за т FOB, а некоторые компании предлагали апрельскую продукцию более чем по $475 за т. На этой волне повысили цены на полуфабрикаты также турецкие и иранские компании, ориентировавшиеся соответственно на рынки Северной Африки и Юго-Восточной Азии.

Однако в середине февраля и в этом секторе произошел перелом. Спрос обвалился, а цены на заготовку из СНГ к концу месяца опустились до около $450-455 за т FOB при неприкрытом стремлении покупателей выжать из продавцов дальнейшие уступки. В то же время, возвращения к январскому уровню, скорее всего, не произойдет, а в марте можно рассчитывать на определенную стабилизацию, источником которой станет, в первую очередь, рынок металлолома.

В Юго-Восточной Азии полуфабрикаты проявили несколько большую устойчивость. Здесь рынок пошел вверх после новогодних праздников в Китае, когда основной ажиотаж на Ближнем Востоке был уже позади. Поэтому и подорожание на азиатском рынке было более скромным. В то же время, стабильные объемы потребления и ожидания, связанные с ростом в Китае в марте, пока удерживают заготовку там на относительно стабильном уровне — в среднем, $480 за т CFR для продукции из СНГ.

Вероятно, ближайший месяц для рынка полуфабрикатов будет более спокойным, чем бурное начало года. Из-за спада на Ближнем Востоке может вырасти объем предложения заготовки в Азии, что должно привести к сужению разницы цен в этих двух регионах.


Возврат к списку