• +7 (495) 730 31 40

    Контакт с администрацией портала

Мировой рынок черных металлов: итоги июня 2018 г

  • Новости

  • Аналитика

  • Публикации

  • Госты

  • Металлургический калькулятор

  • Металлургический справочник

  • Конференции

  • Полезные материалы

  • Списки

  • Индекс цен

  • Индекс цен LME

Мировой рынок черных металлов: итоги июня 2018 г

В июне одной из наиболее актуальных проблем на мировом рынке стали было нарастание протекционистских тенденций. Решение властей США распространить действие стальных тарифов на Евросоюз, Канаду и Мексику, а также разорвать прежние договоренности с Китаем и ввести пошлины на импорт широкого ассортимента товаров из этой страны, с одной стороны, вызвало ответную реакцию против США, а, с другой, очевидно, подтолкнуло ЕС к установлению своих защитных мер на рынке стали. Но основные последствия еще впереди.


Листовой прокат


Несмотря на обострение конфликта в мировой торговле, в июне цены на листовой прокат на большинстве региональных рынков сохраняли стабильность или же повышались. Спад наблюдался, прежде всего, в Европе, так как для местных металлургов введение 25%-ных пошлин на их продукцию в США было весьма болезненным. По данным американской таможенной службы, в мае в США поступило более 500 тыс. т европейской стальной продукции, так что неизбежная потеря даже части этих поставок является для европейских металлургических компаний весьма болезненной.

Еще одним негативным фактором для поставщиков проката в ЕС стало снижение темпов экономического роста и промышленного производства в таких странах как Германия, Италия, Бельгия. А наличие избыточных запасов стальной продукции у конечных потребителей привело к уменьшению видимого спроса. В результате европейским компаниям пришлось пойти на некоторые уступки.

В наибольшей степени в июне подешевели горячекатаные рулоны в Италии, где во второй половине месяца продажи могли осуществляться менее чем по 500 евро за т EXW. В Германии котировки могли превышать 560 евро за т, но местным производителям пришлось отказаться от намеченного ранее повышения в начале третьего квартала.

Однако в конце июня европейские металлурги воспрянули духом, получив поддержку со стороны Европейской комиссии. Еврокомиссар по торговле Сесилия Мальмстрем сообщила, что в середине июля в ЕС могут быть введены ограничения на импорт стали. О конкретных мерах, правда, не сообщалось, но ранее региональная металлургическая ассоциация Eurofer предложила установить для всех стран, не входящих в ЕС квоты, равные средним объемам поставок стальной продукции за последние три года, а также 25%-ные тарифы на сверхквотный импорт. Ожидается, что благодаря этому цены на прокат в Европе в дальнейшем пойдут вверх.

Наибольшие потери от внедрения такой системы может понести, прежде всего, Турция, значительно нарастившая экспорт в ЕС с 2017 г. Но в июне рынок стали в этой стране находился на подъеме. Местным металлургам, в начале месяца вынужденным сбавить цены на горячекатаный прокат менее чем до $590 за т EXW, удалось развернуть их в сторону повышения. В конце июня предложения достигали $620-630 за т FOB.

Причиной этого скачка стало восстановление спроса на листовую продукцию после длительного перерыва. Здесь сработали сразу несколько факторов — завершение Рамадана 18 июня, успешные для нынешних властей страны результаты президентских и парламентских выборов, состоявшихся 24-го числа, а также стабилизация курса лиры по отношению к доллару. Кроме того, турецкие компании возобновили поставки горячекатаных рулонов в США, где в середине июня базовые котировки на данную продукцию впервые с октября 2008 г. превысили отметку $1000 за т EXW в штатах Среднего Запада.

Подъем в Турции позволил российским компаниям тоже повысить свои экспортные котировки на $20-25 за т по сравнению с началом июня, до около $565-575 за т FOB. Данное подорожание отразилось и на состоянии внутреннего рынка.

В первой половине месяца, когда стоимость горячекатаного проката на экспорте упала до минимальной отметки за полгода, а видимый спрос в России сократился перед началом Чемпионата мира, металлурги пошли на уступки и понизили цены на листовую продукцию на 1-2 тыс. руб. за т для дистрибьюторов и производителей сварных труб. У металлотрейдеров, постепенно сбавлявших спотовые котировки в течение всего месяца, были вполне обоснованные надежды на продолжение спада на первичном рынке в июле, но из-за улучшения внешней конъюнктуры металлурги отказались от дальнейшего понижения.

На Дальнем Востоке спрос на стальную продукцию в июне сузился вследствие начала дождливого сезона, но стоимость листового проката оставалась относительно стабильной. В значительной мере, это произошло благодаря позиции китайских компаний, удерживавших экспортные котировки внутри узкого интервала. В частности, горячекатаные рулоны китайского производства предлагались в пределах $585-595 за т FOB. На этот уровень ориентировались и поставщики из других стран, в частности, России и Индии.

Сбытовая политика китайцев за рубежом опиралась на стабильную внутреннюю ситуацию. Несмотря на начало сезонного спада и проблемы со США в китайской экономике сохраняется устойчивый рост. Стоимость стальной продукции остается достаточно высокой, спрос весьма активный, так что у китайцев нет необходимости агрессивно продвигать свою продукцию за рубеж. Правда, курс юаня в июне падал по отношению к доллару и к концу месяца опустился до минимальной отметки с декабря прошлого года. Так что, при необходимости китайские компании могут понизить свои долларовые котировки на экспорте и все равно остаться в выигрыше.

 

Сортовой прокат


Рынок сортового проката в июне сохранял относительную стабильность. Колебания были незначительными, а цены на большинстве региональных рынков остались примерно на том же уровне, что и в предыдущем месяце. Спрос немного оживился в конце июня на Ближнем Востоке благодаря завершению Рамадана, но пошел на спад в Восточной Азии в силу погодных и сезонных причин.

Турецкие металлурги в июне смогли возобновить поставки арматуры в США по ценам порядка $540-550 за т FOB, что помогло им стабилизировать обстановку на других рынках сбыта. А во второй половине месяца оживился спрос на прокат строительного назначения внутри страны. В целом ожидания на июль выглядят достаточно оптимистичными, хотя падение курса национальной валюты в мае и повышение процентных ставок будут, без сомнения, сдерживать рост в национальной строительной отрасли.

В Европе арматура в июне, наоборот, немного подешевела, особенно, в Италии и других странах Средиземноморья. Одной из основных причин этого спада оказались американские стальные тарифы, так как до их распространения на Евросоюз итальянские, испанские и португальские компании поставляли весьма значительные по объему партии данной продукции в США. После введения пошлин расширились поставки арматуры с юга Европы в Германию и другие страны на северо-западе региона.

В целом европейский рынок сортового проката выглядит переполненным. На нем присутствуют и местные компании, и импортная продукция из СНГ и Турции. Кроме того, за последние месяцы резко сократился экспорт арматуры и катанки из ЕС, так что вся эта продукция реализуется теперь внутри европейского региона. При том, что строительный сектор в большинстве стран Евросоюза после удачного начала года сбавил темпы роста. В данной ситуации производители надеются, прежде всего, на импортные ограничения. На этой волне они объявили о повышении стоимости своей продукции в конце месяца.

В Восточной Азии видимое потребление сортового проката в июне предсказуемо сократилось, однако китайский рынок оставался оживленным до начала третьей декады, пока активность там не пригасили жара и дожди. Складские запасы арматуры в Китае уменьшились до многомесячных минимумов, что долго поддерживало цены на высоком уровне. К тому же, в стране снова начался подъем в строительном секторе, одновременно в жилищном и инфраструктурном сегментах. В этой ситуации даже сообщение о том, что в мае выплавка стали в Китае впервые в истории превысила 80 млн. т, не вызвало ни особенного ажиотажа, ни опасений по поводу избытка предложения.

Российская строительная отрасль между тем по-прежнему находится в депрессивном состоянии. Спотовые цены в июне пошли на спад вследствие ужесточения конкуренции между поставщиками, но и металлургические компании в конце концов сбавили котировки на первичном рынке на 1-1,5 тыс. руб. за т. Однако улучшение внешней конъюнктуры в конце месяца и в этом секторе делает новое понижение заводских цен проблематичным.

 

Заготовка


После падения в конце мая, когда средняя стоимость российской заготовки при отправке через черноморские и азовские порты опустилась ниже $500 за т FOB, на этом рынке произошло восстановление. К концу месяца котировки подросли до $515 за т FOB и более, а некоторые экспортеры выставляли предложения и выше отметки $525 за т.

Спрос на заготовку в странах Ближнего Востока начал расширяться еще до завершения Рамадана. Во второй половине месяца крупные закупки полуфабрикатов осуществили египетские компании, а в Турции подорожание металлолома и сортового проката потянуло за собой вверх и промежуточную продукцию.

Положительным фактором для металлургов стали и американские санкции против Ирана, которые вступят в силу в начале августа. Безусловно, полного прекращения иранского экспорта стальной продукции не произойдет, поскольку поставщики научились обходить запреты на сделки с иранскими компаниями еще в 2015 г., но некоторые потери и перебои, без сомнения, будут. Поэтому некоторые покупатели иранской заготовки решили накупить этой продукции про запас, а расширение спроса привело к повышению цен. К середине июня иранцы завершили распродажу и ушли с рынка, что снизило на нем уровень конкуренции.

В Восточной Азии объемы закупок заготовки плавно снижались в течение всего месяца по естественным сезонным причинам, но цены долгое время сохраняли стабильность и только ближе к концу июня опустились до менее $550 за т CFR. В первой половине месяца даже предпринимались отдельные попытки повышений.

Китайские поставщики полуфабрикатов в течение всего июня продолжали держаться вне рынка. Их предложения неизменно превышали средний уровень по региону и, как правило, составляли не менее $540 за т FOB. Впрочем, большинство производителей и не высказывали особой заинтересованности в экспорте полуфабрикатов вследствие востребованности данной продукции внутри страны и достаточно высоких цен.

В середине лета покупательская активность на рынке заготовки, по-видимому, так и останется ограниченной. Но периодические закупки полуфабрикатов турецкими и египетскими компаниями, скорее всего, будут удерживать цены от спада. А ближе к осени должен будет сработать «иранский» фактор, благоприятный для альтернативных поставщиков.

 

Металлолом


В конце мая — начале июня турецкие металлургические компании расширили закупки металлолома, дав поставщикам возможность в течение следующих трех недель поднять цены на наиболее распространенный материал HMS № 1&2 (80:20) примерно на $20 за т по сравнению с крайней точкой спада. Однако за неделю до выборов 24 июня турецкие компании сделали паузу. Поэтому котировки, немного превысив отметку $350 за т CFR, остановили свой рост и стабилизировались до конца месяца.

Дальнейшее подорожание металлолома в регионе выглядит маловероятным. Европейские трейдеры были вынуждены немного уменьшить стоимость сырья в мае и не смогли вернуть ее на прежний уровень в июле, а в Италии в течение прошедшего месяца даже произошло незначительное понижение. На июль поставщики прогнозировали повышательную коррекцию, но она вряд ли будет большой. В Турции существенного подъема на рынке сортового проката тоже не предвидится.

Более оптимистичные ожидания появились во второй половине июня у американских поставщиков металлолома. Там сырье идет вверх вследствие повышения котировок на прокат, прежде всего, листовой. Кроме того, во второй половине текущего года в США должны увеличиться объемы выплавки стали. Наконец, улучшилась конъюнктура для американских экспортеров металлолома в Азии, где в последние несколько недель расширился спрос на этот материал и поднялись цены в таких странах как Индия и Тайвань.

В то же время, корейские металлурги в июне, наоборот, добились некоторого понижения цен на металлолом, импортируемый из Японии, США и России. Немного уменьшилась за прошедший месяц и стоимость сырья в самой Японии. Хотя внутренний спрос на на этот материал достаточно устойчивый, сокращение объемов экспорта привела к появлению избытка предложения.

 

Железная руда


Спотовые цены на железную руду уже третий месяц продолжают колебания в узком интервале. Значение индекса Metal Bulletin, отражающего стоимость австралийского концентрата, содержащего 62% железа, на условиях CFR Циндао, в течение всего месяца не поднималось $68,5 за т и не опускалось менее чем до $64 за т. Не было резких подъемов и спадов и на торгах товарной биржи в китайском Даляне.

Стабильность железной руды определялась, прежде всего, стабильностью китайского рынка проката. На нем в последний месяц, безусловно, происходили ценовые изменения. В частности, заявление американского президента Дональда Трампа вызвало весьма чувствительное понижение. Однако эти проблемы и тревожные ожидания в известной мере компенсировались действиями китайского правительства, направленными на стимулирование экономики.

В то же время, общая тенденция на спотовом рынке руды после небольшого роста в первой половине июня затем склонилась в сторону понижения. Минимальные за месяц котировки на ЖРС наблюдались как раз в его последних числах. Отчасти это происходило под влиянием общего спада на китайском рынке проката, вызванного сезонными причинами, отчасти на железную руду повлияли сведения о дальнейшем ужесточении экологических стандартов в Китае.

От этого вынуждены снижать загрузку мощностей, прежде всего, металлургические комбинаты полного цикла. Не случайно, что объем выплавки чугуна в стране за первые пять месяцев текущего года незначительно, но уступает прошлогодним данным, тогда как производство стали прибавило за это время более чем на 22 млн. т. Средний уровень загрузки доменных мощностей в китайской металлургической промышленности балансирует на грани 70%, тогда как в прошлые годы мог превышать в это время года 80%-ную отметку.

Природоохранные требования китайских властей между тем способствуют расширению спроса на высококачественное сырье с наивысшим содержанием железа. Его стоимость стабильно поднимается, а премия по сравнению с 62%-ным концентратом растет. Материал с 58% железа, наоборот, дешевеет. В июне он, как правило, поставлялся в Китай менее чем по $40 за т CFR. Это уже ставит производителей такого ЖРС в достаточно сложное положение, так как его себестоимость у ряда поставщиков как раз близка к данной отметке.

 

Коксующийся уголь


В первой половине июня спотовые цены на коксующийся уголь в Азии продолжали рост. В середине месяца котировки на высококачественный «твердый» материал из Австралии даже прикоснулся к отметке $200 за т FOB, впервые за последние три месяца. Однако затем цены не удержались на этой высоте и покатились вниз, к концу месяца опустившись до около $190 за т. Впрочем, это тоже достаточно много.

Основным фактором, определявшим как подъем в первой половине месяца, так и спад — во второй, выступал спрос со стороны Китая. Еще в мае на местном рынке возник дефицит угля, а железные дороги отдавали предпочтение поставкам этого сырья на электростанции. В дальнейшем этот кризис удалось в некоторой степени разрешить, но в конца мая — начале июня китайские компании снова были вынуждены увеличить импортные закупки вследствие все тех же проблем с внутренними поставками.

В то же время, с логистическими ограничениями столкнулись и австралийские экспортеры. Необходимость проведения ремонтов на железных дорогах ограничивает пропускную способность транспортной сети и приводит к некоторому уменьшению поставок угля в порты. Поставщики угля, со своей стороны, стремятся выполнить, прежде всего, долгосрочные контракты, что оставляет меньше материала для спотовых продаж. В первой половине июня в Китае обсуждалась возможность расширения закупок коксующегося угля в США, чтобы немного выправить торговый баланс, но когда американцы заявили, что все равно введут пошлины на китайские товары, этот вопрос был снят с повестки дня.

Впрочем, к середине июня китайские компании накопили запасы угля, снова улучшилась ситуация с внутренними поставками сырья, так что котировки на региональном спотовом рынке пошли на понижение. Однако существенного спада никто не ожидает. Ужесточение экологических требований увеличивает спрос китайских компаний на высококачественный уголь с минимальным содержанием серы и низкой зольностью, но в самом Китае его запасы ограничены, его приходится импортировать.

 

Ферросплавы


Если в мае на рынке массовых ферросплавов происходило снижение цен на марганцевую продукцию и подорожание ферросилиция, то в июне эти сектора, можно сказать, поменялись местами. Ферросилиций за истекший месяц подешевел на большинстве региональных рынков, за исключением США, где этот материал был в дефиците, тогда как ферро- и силикомарганец, наоборот, прибавили.

В Китае определяющим фактором оказались проверки, которые проводились в конце мая экологическими органами. По их итогам большинство крупных производителей ферросилиция сохранили прежнюю загрузку мощностей, тогда как в марганцевом сегменте произошли весьма значительные сокращения. Вследствие этого многие металлургические компании решили пополнить запасы марганцевой продукции, тогда как видимый спрос на ферросилиций перед началом сезонного спада деловой активности так и остался слабым.

Немаловажную роль сыграли и действия поставщиков марганцевой руды. Практически все основные ее экспортеры повысили котировки в июне, а затем анонсировали новое подорожание на июль. Причем, в данном случае именно подорожание ферросплавов в Китае стало отправной точкой для увеличение стоимости сырья. Видимый спрос на руду оставался относительно умеренным, хотя ее продавцы рассчитывают на рост в третьем квартале.

В Китае котировки на силикомарганец 65-17, начавшие июнь на отметке 7250-7350 юаней за т EXW с НДС, в третьей декаде дошли до 8000 юаней за т, прибавив за месяц порядка 9-10%. Правда, в долларах подорожание было не таким значительным, в среднем, немногим менее $100 за т, вследствие ослабления юаня по отношению к доллару. По мнению участников рынка, в июле следует ожидать закрепления цен на достигнутых рубежах.

В других регионах подорожание марганцевых ферросплавов оказалось менее значительным, прежде всего, из-за недостаточного спроса. Так, индийские экспортеры силикомарганца так и не смогли вернуть котировки на материал 65-17 на уровень $1100 за т FOB, прибавив за месяц не более $10-20 за т. Фактически единственной причиной этого повышения называлось увеличение сырьевых затрат.

В Европе силикомарганец начал подниматься только ближе к концу месяца, когда потребители начали закупки на следующий квартал. При этом рост составил порядка 20 евро за т. В частности верхняя граница для силикомарганца 65-17 дотянулась до 1000 евро за т DDP. Высокоуглеродистый ферромарганец в конце июня стоил на 10-20 евро за т дороже, а прибавка по сравнению с началом месяца достигла 50 евро за т.

На европейском рынке ферросилиция контракты на третий квартал в первой половине июня заключались, в основном, в интервале 1400-1450 евро за т DDP, но в дальнейшем цены провалились ниже отметки 1400 евро за т под давлением покупателей. Китайские компании, столкнувшись с проблемами со сбытом внутри страны, начали наращивать экспорт, сбив цены до немногим более $1400 за т FOB для материала FeSi-75.

В самом Китае данная продукция подешевела за месяц на 200-400 юаней ($30-60 за т) по сравнению с началом июня, до эквивалента менее $900 за т EXW без НДС. Но в дальнейшем участники рынка рассчитывают на стабилизацию. Из-за минимального покупательского интереса и падения рентабельности ряд компаний во второй половине июня приостановили производство, что должно сбалансировать спрос и предложение в начале второго полугодия.

 


Возврат к списку