• +7 (495) 730 31 40

    Контакт с администрацией портала

Мировой рынок черных металлов: итоги ноября 2017г

  • Новости

  • Аналитика

  • Публикации

  • Госты

  • Металлургический калькулятор

  • Металлургический справочник

  • Конференции

  • Полезные материалы

  • Списки

  • Индекс цен

  • Индекс цен LME

Мировой рынок черных металлов: итоги ноября 2017г

Цена чистого воздуха

Спад на мировом рынке стали, продолжавшийся с начала осени, в декабре сменился стабилизацией, а в отдельных регионах — и некоторым повышением. Главную роль в этом повороте сыграл Китай, где с 15 ноября вступили в силу ограничения на производство черных металлов и ряда других видов промышленной продукции в 28 крупных городах северо-востока страны с целью улучшения экологической обстановки. Кроме того, оказалось, что китайская экономика в целом, несмотря на наличие экологических проблем, сохраняет высокие темпы роста.


Листовой прокат

Ноябрь начался на мировом рынке листового проката тускло. Цены на эту продукцию в большинстве регионов продолжали медленно понижаться. Спрос, как правило, был слабым по причине как начала сезонного спада деловой активности в странах Северного полушария, так и из-за неблагоприятных ожиданий, связанных с китайской экономикой, и роста политической напряженности на Ближнем Востоке.

Объем предложения производил впечатление завышенного. Китайские экспортеры листового проката шли на уступки. Вместе с ними были вынуждены сбавлять котировки и поставщики из других стран, в частности, России, Украины, Индии и Турции. Уровень конкуренции характеризовался участниками рынка как весьма высокий.

Смена тенденций в секторе листового проката произошла, в первую очередь, благодаря Китаю, где 15 ноября должны были вступить в силу ограничения на производство агломерата, выплавку чугуна, выпуск стали, алюминия, цемента, ряда других видов промышленной продукции. Уже в начале второй декады месяца китайские металлургические компании заявили, что будут четко выполнять все распоряжения местных властей, направленные на снижение загрязнения атмосферного воздуха. Это послужило сигналом для возобновлению роста котировок на национальных товарных биржах. Пошли вверх и цены на металлургическое сырье, что также способствовало подорожанию стальной продукции.

В середине ноября, когда китайские металлурги начали сокращать выпуск, выяснилось, что этот процесс не сопровождается сужением объемов внутреннего потребления. Наоборот, многие дистрибьюторские компании, которые ранее воздерживались от закупок, приступили к пополнению складских запасов. По их мнению, при относительно стабильных котировках в зимний период в марте-апреле в Китае произойдет скачок спроса и цен, вызванный отменой производственных ограничений.

Китайские производители листового проката, получившие новые внутренние заказы, повысили экспортные котировки. Горячекатаные рулоны китайского производства подорожали от $550-560 за т FOB в конце первой декады ноября до $560-575 за т ближе к концу месяца. По большому счету, это подорожание не было принято большинством покупателей в Азии и странах Ближнего Востока, которые могли приобретать менее дорогостоящий прокат индийского или российского производства.

Однако цены на горячекатаные рулоны в Юго-Восточной Азии во второй половине ноября стабилизировались на уровне $555-560 за т CFR, а в странах Персидского залива, где благодаря повышению нефтяных котировок начал оживляться спрос на стальную продукцию, - в интервале $565-580 за т CFR. Так или иначе, снижение прекратилось.

Для российских меткомбинатов поддержка, оказанная Китаем, оказалась очень своевременной. В ноябре они столкнулись со сбытовыми проблемами сразу на нескольких важных направлениях. В Турции из-за неопределенной экономической обстановки и падения курса национальной валюты по отношению к доллару упал видимый спрос на прокат. В результате в течение первой половины месяца подешевела на $15-20 за т как местная, так и импортная продукция.

Поставки в Иран оказались затруднены, из-за того что большая часть тоннажа на Каспии использовалась для перевозок зерна. Стоимость доставки тонны горячекатаного проката из Астрахани в иранский порт Энзели подскочила от $15-20 до $40-50 за т. Вследствие этого иранские компании значительно сократили закупки российской продукции, предпочитая прокат из Казахстана, перевозка которого обходилась не более чем в $25-30 за т из Актау.

Наконец, для российских компаний, за исключением «Северстали», с октября закрыт европейский рынок. Да и внутри страны видимый спрос на горячекатаный прокат в ноябре опустился на минимальный уровень с начала года — в первую очередь, из-за сокращения производства труб. В итоге металлургам пришлось пойти на ощутимые уступки как внутри страны, так и за рубежом.

К середине ноября стоимость российских горячекатаных рулонов на экспорте опустилась до $515-530 за т FOB по сравнению с более $545 за т в начале месяца. Некоторые сделки по поставке украинской продукции в Турцию заключались и по $510 за т FOB. Для отечественных потребителей горячекатаный прокат подешевел от более 41 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС до около 39 тыс. руб. за т по декабрьским контрактам.

Впрочем, во второй половине ноября экспортные цены на российский листовой прокат перестали снижаться, а в дальнейшем можно рассчитывать на стабилизацию или даже небольшое повышение. Правда, даже в лучшем случае этот рост будет незначительным. Объем предложения на мировом рынке остается весьма обильным. Особенно сильно на это жаловались в ноябре европейские металлурги, которым пришлось не просто отказаться от повышения котировок на листовую продукцию, но даже понизить их из-за конкуренции с импортом из таких стран как Турция, Индия или Корея. Спрос в последний месяц перед Новым годом идет на спад. Некоторые азиатские и европейские компании рассчитывают на некоторое восстановление уже в первом квартале 2018 г., но больших надежд на него не возлагают.

 

Сортовой прокат

Так же, как и в секторе листового проката, для поставщиков сорта первая половина ноября прошла на спаде, который затем сменился определенным восстановлением. Здесь тоже важное значение имели события в Китае, хотя рост во второй половине ноября наблюдался и в других регионах.

На китайском рынке сработали географические факторы. Спрос на арматуру в конце осени сосредоточился, прежде всего, на юге, где продолжается строительный сезон. В то же время, большая часть производства данной продукции приходится на заводы, расположенные на северо-востоке, которых в значительной степени затронули зимние ограничения. 

Если ранее некоторые китайские специалисты опасались, что потребление проката в национальном строительном секторе упадет еще сильнее, чем его выпуск, то теперь оказалось, что все происходит с точностью до наоборот. В Китае даже возник дефицит арматуры, а ее складские запасы сократились до минимальной отметки за 12 месяцев. Котировки на арматуру на Шанхайской фьючерсной бирже во второй половине ноября поднялись до двухмесячных максимумов.

Впрочем, в связи с тем, что китайцы уже давно минимизировали экспорт сортового проката, влияние этого фактора на мировой рынок в целом было опосредованным и способствовало, в основном, формированию более благоприятных ожиданий. Как выяснилось, китайская экономика продолжает успешно развиваться несмотря на все проблемы, что обещает стабильный спрос на стальную продукцию зимой и возможное его расширение весной 2018 г.

Одновременно с повышением цен в Китае во второй половине ноября произошла активизация ближневосточного рынка. В Турции неожиданно положительную роль сыграло рекордное ослабление курса местной валюты по отношению к доллару. Турецкие металлургические компании начали взвинчивать котировки на арматуру в лирах, чтобы не допустить их снижения в долларовом эквиваленте. А конечные потребители, которые ранее не торопились с заключением сделок, начали активно скупать продукцию на растущем рынке. Большого ажиотажа не возникло, но цены все-таки поднялись, причем не только в лирах, но и в долларах.

К тому времени несколько улучшилась обстановка и в регионе в целом. Саудовскую Аравию продолжает лихорадить по причине борьбы за власть между различными ветвями сильно разросшейся правящей династии, но в Египте, ОАЭ, малых странах Персидского залива наблюдается некоторое оживление в строительной отрасли. В Турции спрос поддерживает государство благодаря стабильному финансированию крупных инфраструктурных проектов.

Во второй половине ноября начала выправляться обстановка и на российском рынке арматуры. Благодаря поддержке со стороны экспорта российские компании повысили отпускные цены на данную продукцию. Аналогичным образом пришлось действовать и дистрибьюторам. Стоимость арматуры А500С размером 12 мм в Москве в итоге поднялась от немногим более 30 тыс. руб. за т с НДС в начале месяца до 32-33 тыс. руб. за т в конце. Дальнейший рост, правда, проблематичен, но и снижаться эти цены, скорее всего, не станут.

Только в Европе рынок сортового проката развивался обратным образом. Там, наоборот, котировки росли в первой половине месяца благодаря повышенному спросу со стороны региональной строительной отрасли. А во второй цены на арматуру и катанку пошли на спад из-за высокой конкуренции со стороны импорта из Турции и СНГ и общего снижения деловой активности с приближением зимы и конца года.

 

Заготовка

Возвращения китайских компаний на мировой рынок заготовки так и произошло. Цены на полуфабрикаты на китайском внутреннем рынке выглядели завышенными и в начале ноября, а в дальнейшем, когда вступили в силу производственные ограничения, они и вовсе рванули вверх. В Таншане, где сосредоточена значительная часть мощностей по выпуску товарной заготовки в КНР, стоимость данной продукции в конце ноября вообще была почти такой же, как и у арматуры.

Однако несмотря на это рынок заготовки не избежал весьма серьезного спада. Его причиной стала агрессивная политика со стороны иранских компаний. Хотя экономика Ирана в этом году в целом достаточно успешно развивается, это не относится к строительному сектору. Там до сих пор продолжается депрессия. Поэтому иранские производители сортового проката вынуждены сосредотачиваться на экспорте заготовки.

В середине ноября иранцы устроили настоящую распродажу, ориентируясь не только на свои традиционные рынки сбыта в Юго-Восточной Азии и Персидском заливе, но и на страны Средиземноморья — Египет и Турцию. Котировки на полуфабрикаты иранского производства упали при этом до $450-470 за т CFR. Из-за этого на аналогичные уступки пришлось пойти и металлургам из стран СНГ. Тем более, что как раз в то время спрос со стороны крупнейших клиентов — турецких и египетских прокатчиков — был незначительным.

Если в начале ноября котировки на российскую заготовку составляли, в среднем, $470 за т FOB, то две недели спустя экспортерам пришлось отступить до $450-455 за т, а встречные предложения от клиентов поступали и по $440 за т FOB. Но иранские компании, распродав свою декабрьскую и январскую продукцию, покинули рынок. А оживление в Турции и странам Восточной Азии позволили поставщикам из СНГ отыграть большую часть потерь.

Как ожидается, в начале декабря цены на заготовку на мировом рынке должны снова стабилизироваться. Для существенного повышения пока нет веских причин, в частности, из-за жесткой конкуренции между поставщиками полуфабрикатов. Но и иранский демпинг в обозримом будущем, скорее всего, не повторится. По крайней мере, иранские металлурги, в конце ноября ставшие прощупывать почву для заключения новых контрактов, тоже были нацелены на рост.

 

Металлолом

Аналогично готовому прокату, цены на металлолом на мировом рынке снизились в начале ноября. В то время турецкие компании приостановили закупки сырья, а в Азии спрос на него находился на минимальном уровне. Правда, стоимость лома росла в Японии, США и Европе, где строительная отрасль демонстрировала повышенный спрос на сортовой прокат. Это создало условия для последовавшего в середине месяца повышения.

Когда турецкие металлургические компании возобновили закупки металлолома, выяснилось, что дешевого материала на рынке больше нет — излишки сырья были скуплены в начале ноября японскими, американскими и европейскими мини-заводами. Кроме того, турецкие потребители еще и торопились, спеша заключить сделки, пока не подешевела еще сильнее национальная валюта. 

В результате металлолом на основных рынках снова пошел вверх. В Турции он стартовал от около $300 за т CFR для европейского материала HMS № 1&2 (80:20) в начале месяца до более $320 за т в конце. Здесь сыграло свою роль и подорожание арматуры на национальном рынке, которому, в свою очередь, способствовал растущий спрос со стороны строительной отрасли.

Такие же процессы происходили и в странах Азии. Корейские металлурги весь октябрь и большую часть ноября не проявляли особой активности с приобретением лома, а затем дружно вернулись на рынок, чтобы пополнить запасы, и тем самым подыграли поставщикам. При этом в Японии сейчас наблюдается высокий внутренний спрос на сырье, да и китайские трейдеры, в сентябре-октябре отправившие за рубеж немногим менее 800 тыс. т лома, в последнее время больше сосредоточились на своем национальном рынке. Наконец, в регионе подорожала железная руда, а это тоже оказывает влияние на металлолом.

В декабре рынок, вероятно, снова сделает паузу, так как период активных закупок близится к концу и должен вскоре смениться новым затишьем. Но сезонное сокращение сборов лома, скорее всего, не позволит этому материалу существенно подешеветь, а там спрос, очевидно, снова пойдет на подъем.

 

Железная руда

Как ни странно, сокращение выплавки чугуна и стали в Китае в ноябре не оказало угнетающего воздействия на спотовый рынок железной руды. Наоборот, котировки на нее пошли вверх, достигнув максимальных отметок более чем за два месяца. На торгах товарной биржи в китайском Даляне руда в конце ноября превысила 520 юаней ($78,5) за т, а австралийское импортное сырье с 62% железа, которое в начале месяца стоило менее $60 за т CFR Китай, вышло в интервал $67-68,5 за т.

Такое подорожание выглядело нелогичным. Особенно, если учитывать, что запасы руды в китайских портах, сокращавшиеся в течение октября, в ноябре снова начали увеличиваться. Однако, как отмечают китайские специалисты, подорожание стальной продукции до самого высокого уровня более чем за два месяца вернуло и железорудное сырье к сентябрьским высотам. Кроме того, растет в цене в первую очередь высококачественная руда, увеличивая свое преимущество перед неагломерированным сырьем, потребление которого в китайской металлургической промышленности действительно сократилось.

Повышение, тем не менее, ставит в тупик экспертов. Некоторые из них считают, что в скором времени руда пойдет на спад. В частности, по прогнозу инвестиционного банка Goldman Sachs, к началу следующего года она опустится до менее $60 за т CFR Китай, а через год будет стоить около $50 за т. Данное удешевление произойдет вследствие снижения темпов роста китайского железорудного импорта и расширения поставок сырья из Австралии, Бразилии и некоторых других стран, в частности, Индии и Перу.

Но некоторые специалисты настроены более осторожно. Падение цен на железную руду неоднократно предсказывалось и раньше, но спрос на нее со стороны Китая неизменно оказывался выше ожидаемого, что позволяло удерживать цены на относительно стабильном уровне. Кроме того, в австралийской компании BHP не исключают, что зимой Китай будет закупать руду в умеренных объемах, а ближе к весне его активность на внешних рынках сырья снова резко возрастет.

 

Коксующийся уголь

Спотовые цены на коксующийся уголь тоже подскочили в ноябре, вернувшись на сентябрьский уровень. Если в начале месяца высококачественный «твердый» австралийский материал котировался несколько ниже отметки $180 за т FOB, то во второй его половине он преодолел рубеж $200 за т FOB. При этом большинство специалистов предполагали скорее удешевление данной продукции, так что ее рост оказался достаточно неожиданным.

Основных причин у этого повышения было две. Во-первых, возникли технические проблемы на угольном терминале в порту Далримпл-Бей, через который отгружается большая часть сырья, добываемого в австралийском штате Квинсленд. Сроки доставки возросли более чем вдвое, а на рейде образовалась целая очередь из нескольких десятков судов. Так как Австралия занимает на мировом рынке коксующегося угля почти 50%, эффект от этого замедления поставок для спотового рынка был весьма чувствительный. 

Во-вторых, подорожанию способствовали высокие объемы импорта угля со стороны Китая. В местной угледобывающей промышленности идет процесс сокращения избыточных мощностей, который порой приходит с перехлестом. Поэтому некоторые китайские меткомбинаты испытывают некоторый дефицит угля, который вынуждены покрывать за счет внешних закупок. Наконец, общее подорожание черных металлов на китайских биржах во второй половине ноября напрямую затронуло и коксующийся уголь.

Пока ситуация выглядит сложной. С одной стороны, китайские компании продолжают закупки, а проблемы в австралийском порту еще полностью не разрешены, так что уголь все еще поднимается в цене. С другой, в более долгосрочной перспективе его стоимость должна упасть из-за растущих объемов предложения из Северной Америки, России и Южной Африки.

 

Ферросплавы

В ноябре на рынке массовых ферросплавов наблюдалась ценовая стабилизация, чему способствовали некоторое оживление спроса на фоне уменьшения объемов предложения, прежде всего, в Китае. Да и общее повышение цен на стальную продукцию и сырье на китайском рынке способствовало подорожанию ферросплавной продукции.

Зимние ограничения в китайских промышленных центрах коснулись не только металлургических компаний, но и производителей марганцевых ферросплавов. Кроме того несколько заводов в провинциях Внутренняя Монголия и Нинся, на которые не распространяются требования о снижении загрузки мощностей в целях улучшения качества атмосферного воздуха, были вынуждены приостановить работу, так как не прошли экологических проверок.

В целом производство силикомарганца в Китае должно составить в ноябре около 600 тыс. т по сравнению с 647 тыс. т в октябре. Из-за этого прежний избыток предложения силикомарганца на национальном рынке сменился даже некоторым дефицитом. Это позволило поставщикам сначала стабилизировать котировки на отметке около $1000-1040 за т, а ближе к концу месяца — добиться незначительного подорожания.

На стоимость ферросилиция в Китае заметное влияние оказало повышение тарифов на электроэнергию. Кроме того, многие заводы на юге страны, ранее воздерживавшиеся от закупок в неоднозначной обстановке, во второй половине ноября вернулись на рынок, создав на нем определенный ажиотаж. В итоге цены на ферросилиций в Китае подскочили по сравнению с первыми числами месяца на $70-80 за т, а при заключении контрактов на декабре произошел рост еще на $40-50 за т, до $1130-1140 за т DDP за FeSi-75. Под влиянием подъема на внутреннем рынке китайские компании за месяц взвинтили экспортные котировки более чем на $100 за т, доведя их до около $1450 за т FOB.

Однако за пределами Китай подобного роста не наблюдалось. Индийские экспортеры марганцевых сплавов в течение ноября, скорее, понижали экспортные котировки из-за ослабления спроса и жесткой конкуренции на мировом рынке. В Европе заключение квартальных контрактов на начало 2018 г. позволило поставщикам стабилизировать цены и поднять нижнюю границу котировок на силикомарганец-65 от 980-990 евро за т DDP в конце октября до 1000 евро за т в ноябре. Но существенного повышения не получилось. Ферросилиций на европейском рынке даже немного подешевел, потеряв до 10 евро за т по сравнению с началом месяца.

Сдерживающее влияние на рынок марганцевых ферросплавов оказывает избыток предложения. По данным International Manganese Institute (ImnI), за первые десять месяцев 2017 г. глобальная добыча марганцевой руды возросла на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. ЮАР, крупнейший экспортер данного сырья, за январь-сентябрь отправила на внешние рынки 11,5 млн. т руды, что на треть больше, чем по итогам первым трех кварталов 2016 г. Соответственно и производство высокоуглеродистого ферромарганца прибавило по результатам десяти месяцев 16,1% против прошлогоднего графика, а силикомарганца — 6,7%. Поэтому стоимость руды находится под постоянным давлением, что неизбежно оказывает негативное воздействие и на ферросплавы.

Виталий Шимкович


Возврат к списку