Мировой спрос на сталь продолжает демонстрировать устойчивость

Комментируя перспективы рынка, г-н Аль Ремейти, председатель комитета мировой экономики worldsteel, сказал, что 2018 году мировой спрос на сталь продолжает демонстрировать устойчивость, которая поддерживается восстановлением инвестиционной деятельности в развитых странах и улучшением показателей в странах с формирующимся рынком. Ожидается, что в 2019 году спрос на сталь будет продолжать расти во всем мире (+1,4%).


Мировой спрос на сталь сталкивается с неопределенностью от напряженности в глобальной экономической среде

В то время как стабильность восстановления спроса на сталь, наблюдавшаяся в 2017 году, была перенесена на 2018 год, риски увеличились. Возрастающая неопределенность в торговле и нестабильные валютные колебания усиливают неопределенность. Нормализация денежно-кредитной политики в США и ЕС может также влиять на валюту стран с развивающейся экономикой.

Ожидается, что рост спроса на сталь в Китае будет замедляться в отсутствие мер стимулирования

В первой половине 2018 года спрос на сталь в Китае вырос благодаря мини-стимулам в сфере недвижимости и сильной глобальной экономике. Однако дальнейшие усилия по экономическому перебалансированию и ужесточение экологических норм приведут к замедлению спроса на сталь в конце 2018 и начале 2019 годов. Однако, если китайское правительство решит использовать меры стимулирования для сдерживания потенциального замедления китайской экономики перед лицом ухудшающейся экономической ситуации, спрос на сталь в 2019 году возрастет.

Напомним, что в 2017 году Китай продолжал закрывать большую часть своих устаревших индукционных печей, категорию, которая не была зафиксирована в официальной статистике. В то время как номинальный рост спроса на сталь в Китае в 2018 году, как ожидается, достигнет 6,0%, динамика отраслей, использующих сталь, предполагает рост на 2,0% в реальном выражении. Соответственно, реальный мировой рост в 2018 году составляет 2,1%. Как и в октябрьском обзоре worldsteel 2017 года, неравенство объясняется недооценкой выплавки стали с помощью незаконных индукционных печей.

Спрос на сталь в развитом мире остается здоровым, но рост будет умеренным

Ожидается, что спрос на сталь в развитых странах в 2018 году вырастет на 1%, а в 2019 году на 1,2%.

В 2017 году, благодаря сильным потребительским расходам и бизнес-инвестициям, поддерживаемым налоговыми и регуляторными изменениями и фискальным стимулом, хотя рост в строительном секторе был умеренным, в США резко вырос спрос на сталь. Ожидается, что рост спроса на сталь в 2019 году будет замедляться, поскольку, по предварительным оценкам, производство автомобилей и строительство будет умеренным. Ожидается, что производственный сектор будет хорошо работать благодаря силе секторов машин и оборудования.

Ожидается, что расширение спроса на сталь в странах ЕС продолжится, однако более низкими темпами, главным образом за счет внутреннего спроса. При высокой деловой уверенности инвестиции и строительство продолжали восстанавливаться, в то время как на автомобильном рынке может наблюдаться замедление роста спроса. Хотя экономические основы экономики Евросоюза остаются относительно здоровыми, спрос на сталь в 2019 году покажет некоторое замедление роста, наблюдавшегося в 2017-18 годах, отчасти из-за неопределенностей, вызванных глобальной торговой напряженностью.

По предварительным оценкам спрос на сталь в Японии останется стабильным из-за благоприятных факторов для инвестиций (рекордные корпоративные доходы, продолжение смягчения денежно-кредитной политики, спрос, связанный с Олимпийскими играми в Токио, и растущая потребность в инвестициях с экономией труда).

В оставшееся время 2018 года спрос на сталь в Корее будет сокращаться, хотя будут задействованы все основные отрасли, использующие сталь. В 2019 году ожидается только незначительное восстановление.

Восстановление спроса на сталь в развивающихся странах продолжается, но сталкивается с проблемами

Поскольку Индия восстанавливается после потрясений демонетизации и реализации налога на товары и услуги (GST), ожидается, что спрос на сталь в стране вернется к более высокому росту. Спрос на сталь будет поддерживаться за счет улучшения инвестиционных и инфраструктурных программ. Важную роль будут играть государственные финансы и корпоративный долг.

Медленные строительные работы и корректировки запасов привели к замедлению роста спроса на сталь в регионе АСЕАН в 2017 и 2018 годах, но ожидается, что спрос в регионе возобновится благодаря росту инфраструктурных программ в 2019 году и далее. Риски в значительной степени связаны с ростом напряженности в торговле между США и Китаем, валютной волатильностью и политической нестабильностью.

Ожидается, что спрос на сталь в развивающихся странах Азии, за исключением Китая, увеличится на 5,9% и 6,8% в 2018 и 2019 годах соответственно.

В оставшейся части развивающихся экономик восстановление стремительно набирало обороты, с ростом неопределенности как в отечественной, так и в внешней среде. Основными причинами являются структурные реформы, высокая уязвимость финансового рынка и возможное давление на валюту из-за напряженности в мировой экономике.

В странах Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ) реформы и более сильный нефтяной рынок привели к росту спроса на сталь, но медленными темпами. Перспективы для Ирана оказались менее благоприятными из-за восстановления американских санкций.

Ожидается, что даже с ростом цен на нефть рост спроса на сталь в России будет демонстрировать слабую динамику

Предполагается, что в 2018 году, из-за валютного кризиса, сократится спрос на турецкую сталь, но ожидается, что меры стабилизации правительства и последующее возвращение к конкурентоспособности производственного сектора помогут восстановить спрос в 2019 году.

Спрос на сталь в латиноамериканских странах продолжает восстанавливаться второй год подряд, опираясь на позитивные изменения во внутренней и мировой экономике. Спрос на сталь в Бразилии продолжил стабильное оживление в 2018 году. Это будет продолжаться до 2019 года, когда лихорадка на выборах снизится. Спрос на сталь в Мексике страдает от неопределенностей, связанных с переговорами НАФТА и выборами, но ожидается, что недавнее подписание торгового соглашения USMCA и выборы нового президента поможет экономике медленно восстановиться в 2019 году.

Спрос на сталь в странах с развивающейся экономикой, исключая Китай, в 2018 и 2019 годах вырастет на 3,2% и 3,9% соответственно.

Смешанные перспективы для строительного сектора и автомобильного рынка во многих странах

В развитых странах рост в строительном секторе, вероятно, будет уменьшаться после сильной динамики восстановления в 2017-18 годах из-за высокой базы и роста процентных ставок. С другой стороны, строительные работы в большинстве развивающихся стран будут продолжать расти, особенно в Индии, АСЕАН и БВСА. Однако строительный сектор Бразилии еще не начал восстанавливаться после своего глубокого кризиса.

Автомобильные рынки, которые показали сильный рост в развитых странах, замедляются в связи со снижением спроса, ростом цен на топливо и процентными ставками. В развивающихся странах спрос на автомобили будет продолжать расти  большими темпами. Механический сектор как в ЕС, так и в США продолжает поддерживаться сильной стадией инвестиций в бизнес.