Мировой и российский рынок стали: итоги июня 2020 года

Лучше быть богатым и здоровым

В июне в большинство стран мира вышли из состояния жесткого карантина, началось посткризисное восстановление мировой экономики. Благодаря этому стоимость стальной продукции пошла вверх. В некоторых регионах цены вернулись на уровень марта прошлого года. Однако подъем пока имеет умеренный характер, так как до возвращения к докризисным показателям еще далеко.

Листовой прокат. Мировой рынок

Основной зоной роста на мировом рынке листового проката в июне выступили азиатские страны. В начале месяца значительную активность проявляли китайские компании, продолжавшие импортные закупки горячекатаных рулонов. Благодаря тому, что экономика КНР уже к началу мая практически восстановила докризисный уровень активности, а государственная поддержка экономики в немалой степени компенсировала сокращение экспортных заказов на китайскую продукцию, спрос и цены на прокат в стране практически вернулись на уровень начала текущего года.

При этом на внешних рынках котировки упали, так что для китайских компаний, расположенных на юге страны, оказалось более выгодным приобретать импортный горячекатаный прокат, чем продукцию заводов с северо-востока страны. Основными поставщиками данной продукции выступали компании из Индии, Южной Кореи и России, но эпизодически свои предложения выставляли и производители из некоторых других стран, вплоть до Саудовской Аравии.

В течение месяца все большую роль начал играть и Вьетнам, который также справился с эпидемией коронавируса еще в апреле. В мае вьетнамские компании восстанавливали закупки и, можно сказать, находились в тени китайцев, но в июне они снова стали крупнейшими импортерами горячекатаного проката в регионе. Активизация спроса со стороны Вьетнама позволила ценам выйти на новый, более высокий уровень. В начале июня индийские металлурги инициировали подъем котировок на $20-25 за т, который был принят потребителями.

Впрочем, важную роль в подорожании стальной продукции в Азии сыграло и увеличение стоимости железной руды, превысившей в начале июня $100 за т CFR Китай вследствие перебоев с поставками сырья из Бразилии. В течение мая руда в Китае подорожала на 20%, что превысило темпы роста цен на прокат.

Высокая активность на азиатском рынке наблюдалась в течение большей части июня. Котировки на горячекатаный прокат во Вьетнаме превысили $440 за т CFR, а во второй половине месяца предложения местных и иностранных компаний доходили до более $450 за т по августовским контрактам. Японские и корейские металлурги заявляли о возможности роста до $470-480 за т CFR в сентябре. Правда, это все равно не дотягивало до уровня начала текущего года (более $500 за т).

Ближе к концу июня подъем в Азии затормозился вследствие некоторого ослабления спроса. Потребители в странах региона полностью обеспечили себя стальной продукцией до августа и могли не спешить с новыми закупками. А высокий объем предложения проката из различных стран мира давал широкие возможности для выбора. Благодаря сужению оборотов глобальной торговли тарифы на фрахт в последние месяцы сократились, что позволяет без больших затрат отправлять в Восточную Азию горячекатаный прокат из черноморских портов России и Украины, а также из Турции и Египта.

Кроме того, негативное влияние на рыночную активность оказало ухудшение эпидемиологической обстановки в середине июня. Новая вспышка коронавируса произошла в Пекине, а в мировом масштабе количество зараженных и заболевших снова стало увеличиваться. Появились опасения по поводу второй волны пандемии в конце лета – начале осени.

Да и спрос на стальную продукцию в регионе и в мире по-прежнему оставляет желать лучшего. В Индии внутренний спрос на прокат, как ожидается, начнет восстановление только осенью. Поэтому местные компании активно расширяют экспортные продажи, создавая давление на рынок. Сильно затягивается и выход из кризиса западных стран.

На европейском рынке стали спрос и в июне остался на низком уровне, составляющем не более 50-60% от докризисного. В депрессивном состоянии находится, прежде всего, автомобилестроение, являющееся крупнейшим потребителем стали в ЕС. Только в конце месяца начало подавать признаки жизни строительство, причем не во всех странах региона.

В отличие от других регионов, цены на листовой прокат в Евросоюзе продолжали медленно опускаться в течение всего июня, подешевев за это время примерно на 20 евро за т. Причем наибольший спад наблюдался в Германии и других странах северной части Западной Европы, где сужение спроса со стороны автомобиле- и машиностроения больше всего ударило по производителям. Базовые цены на горячекатаный прокат опустились там в итоге до 380-390 евро за т EXW – самой низкой отметки с весны 2016 г. На юге Европы, где карантин в апреле-мае был более жестким, восстановление оказалось более выраженным. Там горячекатаный прокат подешевел только до 370-380 евро за т.

Сейчас региональным металлургам остается надеяться лишь на то, что рынок уже достиг дна, от которого можно оттолкнуться. В конце месяца корпорация ArcelorMittal инициировала повышение, объявив о подъеме базовых цен во Франции и Бенилюксе до 440 евро за т EXW. Потребители пока что относятся к такому шагу осторожно.

Интерес к импортной продукции у европейских компаний в июне был минимальный. Да и стоимость зарубежного проката, как правило, была выше, чем у местного. Тем не менее, европейские металлурги активно выступали за ужесточение импортных ограничений. Европейская комиссия отказалась уменьшать размеры квот, но с 1 июля ввела лимиты для поставщиков горячекатаных рулонов из различных стран.

В наибольшей степени это касается турецких компаний, которым придется существенно сократить экспорт в ЕС по сравнению с прошлым годом. Кроме того, против турецких производителей горячекатаного проката в Евросоюзе были начаты антидемпинговое и компенсационное расследования. Их предварительные результаты ожидаются к концу текущего года.

В самой Турции экономика между тем показала более быстрое и уверенное восстановление, чем в странах ЕС. Завершение карантина и эффект отложенного спроса помогли местным производителям воспользоваться подорожанием металлолома и повысить внутренние базовые котировки на горячекатаный прокат до около $450 за т EXW в конце июня. За счет этого заметно подорожала за последний месяц и российская экспортная продукция. В середине июня контракты на поставку горячекатаного проката заключались на уровне $410-420 за т FOB.

При сохранении неопределенной обстановки в мировой экономике и с учетом риска второй волны коронавируса сложно надеяться на то, что котировки на листовой прокат в обозримом будущем вернутся на докризисный уровень. В зависимости от того, что будет происходить с железной рудой, как будут складываться события в Китае, Восточной Азии, Евросоюзе, США, цены на стальную продукцию в ближайшем месяце либо продолжат медленный рост, либо незначительно опустятся. Но в любом случае резкие колебания маловероятны.

Листовой прокат. Российский рынок

В апреле-мае, во время наиболее жестких карантинных ограничений, российские металлургические компании смогли увеличить долю экспорта в продажах и тем самым компенсировать спад на внутреннем рынке. Благодаря этому производителям также удалось избежать избытка предложения.

Тем не менее, несмотря на относительную стабильность рыночной обстановки и некоторое увеличение видимого спроса в июне, когда экономика начала выходить из карантина, цены на листовой прокат в России продолжили снижение. Платежеспособный спрос на эту продукцию заметно уступал докризисному уровню, а наличие избыточных складских запасов у металлотрейдеров и торговых домов комбинатов оказывали давление на рынок. Кроме того, продолжилась тенденция укрепления рубля, который снова поднялся до отметки менее 70 руб. за доллар и закрепился в интервале 68-70 руб.

В начале июня металлургическим компаниям пришлось пойти на новые уступки потребителям. Стоимость горячекатаного листа толщиной 4-10 мм в итоге опустилась до около 39 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. Также производители отказались от повышения котировок на рулоны для изготовления сварных труб. Июньские контракты были закрыты на уровне предыдущего месяца – 34-35 тыс. руб. за т CPT.

В целом настроения участников рынка в течение июня были умеренно оптимистичными. Потребление стальной продукции постепенно росло. Однако высокий уровень конкуренции между поставщиками препятствовал повышению котировок на споте. Наоборот, в течение всего июня дистрибьюторы медленно сбавляли цены. В конце месяца продажи горячекатаного проката толщиной 4 мм в Москве осуществлялись на уровне 40-41 тыс. руб. за т с НДС.

Единственным оживленным сектором на рынках листового проката и сварных труб за последний месяц оказались профильные трубы малых размеров с толщиной стенки 1,5-2 мм. Только здесь по-настоящему сказался эффект отложенного спроса после карантина. При этом дистрибьюторские компании в апреле-мае резко сократили закупки труб на заводах, в результате чего запасы востребованной продукции на складах оказались недостаточными. Это привело к скачку цен, превысившему 5 тыс. руб. за т. Под влиянием этого роста приподнялись и котировки на другие виды трубной продукции.

Металлургические компании планировали на июль умеренное повышение котировок на лист и рулон – в пределах 1-2 тыс. руб. за т. Но дистрибьюторские компании считают даже такое подорожание неоправданным из-за сохраняющейся слабости спотового рынка. Сдерживает рост цен в России и неопределенная обстановка за рубежом. Тем не менее, экономика все-таки оживает, и в июле листовой прокат может развернуться в сторону роста.

Сортовой прокат. Мировой рынок

В июне на мировом рынке сортового проката возобновился рост цен, отправной точкой для которого стало подорожание металлолома в Турции и странах Юго-Восточной Азии. Впрочем, спрос на стальную продукцию строительного назначения также начал восстанавливаться в некоторых странах и регионах, что облегчило повышение.

В частности, весьма высокая активность наблюдалась в Восточной Азии несмотря на начавшийся в июне дождливый сезон и практическое отсутствие на рынке Сингапура, где для строительного сектора до сих пор действуют карантинные ограничения. Арматуру в последние несколько недель приобретали в значительных объемах компании из Гонконга и Южной Кореи, причем в качестве поставщиков выступал и российский комбинат «Евраз ЗСМК».

До середины июня на подъеме оставался и китайский рынок. По данным консалтинговой компании Mysteel, объемы производства при этом достигли нового рекордного значения – почти 4 млн. т в неделю. Только во второй половине месяца, когда вспышка коронавируса в Пекине отрезвила участников рынка, а китайская металлургическая ассоциация CISA выступила с предупреждением о вероятном избытке предложения и падении цен, производители несколько снизили обороты.

После завершения Рамадана в конце мая немного оживился строительный сектор Турции и некоторых стран Ближнего Востока. В частности, впервые за последние три месяца подорожала арматура в ОАЭ. В то же время, в странах Северной Африки и в Саудовской Аравии обстановка складывалась неблагоприятно для поставщиков сортового проката. Стоимость арматуры сильно зависела от цен на металлолом. Поэтому как только в Турции в середине июня перестало дорожать сырье, то и арматура немедленно стабилизировалась в интервале $425-430 за т FOB/EXW.

Несмотря на выход из режима карантина не произошло восстановление в строительной отрасли большинства европейских стран. Сортовой прокат в регионе медленно дешевел в течение почти всего июня, и только ближе к концу месяца на юге, в Испании и Италии, металлургам, наконец, удалось немного приподнять котировки.

В целом обстановка на мировом рынке сортового проката сложная. С одной стороны, спрос постепенно увеличивается после карантина. Но, с другой, сохраняются риски экономического кризиса и второй волны коронавируса. А в Восточной Азии до октября будет продолжаться дождливый сезон, когда спрос на прокат строительного назначения сравнительно слабый. Поэтому подорожание сортового проката само по себе маловероятно в обозримом будущем, а колебания цен, вероятно, будут происходить, главным образом, под влиянием изменений в стоимости металлолома.

Сортовой прокат. Российский рынок

Спрос на прокат строительного назначения в России существенно сократился во время карантина, но в июне в этом секторе произошло определенное восстановление. Безусловно, отрасль еще далека от благополучия, сезонного подъема как такового в ней, по данным дистрибьюторов, не наблюдается, но продажи арматуры в течение месяца стабильно росли, а это создало условия для повышения цен.

Кроме того, государство разрабатывает для строителей ряд мер поддержки, стимулируя спрос на жилье за счет льготной ипотеки и предлагая застройщикам относительно дешевое финансирование и упрощение регулирования. Это тоже может поддержать как саму отрасль, так и спрос на прокат, причем уже начиная с третьего квартала.

В Москве стоимость арматуры находилась на низшей точке в начале июня, когда крупные компании на тендерах могли покупать продукцию размером 12 мм по 31,5 тыс. руб. за т с НДС. Затем на рынке произошел перелом, и спотовые котировки постепенно двинулись вверх. Ближе к концу месяца они достигли 32,5-33 тыс. руб. за т.

Правда, при этом дистрибьюторам пока не удается догнать цены первичного рынка. Большинство металлургических компаний в июне предлагали арматуру размером 12 мм, в среднем, по 33 тыс. руб. за т CPT, а на июль рассматривается возможность повышения еще на 1 тыс. руб. за т. Крупных производителей в последние месяцы выручает экспорт заготовки и сортового проката, что позволяет избежать затоваривания внутреннего рынка.

Ожидается, что в июле российский рынок сортового проката строительного назначения продолжит рост, но темпы этого повышения будут достаточно медленными. Поэтому вопрос о соотношении цен на первичном и спотовом рынках сохранит актуальность – как минимум, в первой половине следующего месяца.

Заготовка. Мировой рынок

Главной движущей силой роста на мировом рынке заготовки в мае и начале июня выступали страны Азии, среди которых выделялся Китай. Из-за подъема на национальном рынке арматуры и вследствие введения экологических ограничений в Таншане, где находятся несколько крупных поставщиков товарных полуфабрикатов, цены на данную продукцию в стране подскочили, что сделало выгодными импортные закупки.

Пик подъема пришелся на начало июня, когда китайские металлурги испытывали шок от подорожания железной руды, дождливый сезон на юге страны еще не развернулся в полную силу, а на региональном рынке, где в мае присутствовал фактически один только Китай, появились новые покупатели. Филиппины, Таиланд, Индонезия, которые как раз вышли из карантина, восстанавливали экономику и металлургическую промышленность. А местные прокатчики пополняли запасы полуфабрикатов.

Под влиянием интенсивных закупок заготовка в Восточной Азии достигла тогда $400-410 за т CFR, а некоторые компании выставляли новые предложения даже по $420 за т. Однако продолжения подъем не получил. Вскоре котировки слегка отступили и стабилизировались на уровне $400-405 за т CFR до конца месяца.

Основной причиной прекращения роста стало сужение спроса. Ажиотаж на китайском рынке арматуры подошел к концу, а компании из Юго-Восточной Азии, в основном, завершили пополнение запасов к середине июня. При этом на рынке постоянно находилось большое число продавцов из России, Индии, Ирана, Вьетнама и других стран. Конкуренция между ними, безусловно, препятствовала подорожанию.

Впрочем, высокая активности азиатских покупателей в начале июня и случившееся в то же время повышение цен на металлолом в Турции способствовали подорожанию заготовки и в странах Ближнего Востока. В течение месяца компаниям из СНГ удавалось заключать сделки по продаже полуфабрикатов с июльской поставкой на уровне $355-365 за т FOB. Однако добиться на этом направлении подъема до $370-380 за т так и не удалось.

Пока в Восточной Азии продолжается дождливый сезон, спрос на заготовку в этом регионе будет ограниченным. Оживления на Ближнем Востоке в обозримом будущем тоже не предвидится. Вследствие этого стоимость стальной продукции должна быть относительно стабильной, а основные ее изменения будет, как и в отношении сортового проката, задавать металлолом.