• +7 (495) 730 31 40

    Контакт с администрацией портала

  • Новости

  • Аналитика

  • Публикации

  • Госты

  • Металлургический калькулятор

  • Металлургический справочник

  • Расчет ЖД тарифов

  • Полезные материалы

  • Списки

  • Индекс цен

  • Индекс цен LME

  • Конференции

Мировой и российский рынок стали: итоги марта 2020 года

Начальный этап кризиса

Листовой прокат. Мировой рынок

Март начался на мировом рынке листового проката почти спокойно. В Китае продолжалось восстановление промышленности после постепенной отмены большей части карантинных мероприятий в большинстве провинций. Благодаря активизации внутреннего спроса на стальную продукцию немного поднялись цены, а китайские металлургические компании стали уделять меньше внимания экспорту. Стоимость китайского горячекатаного проката на внешних рынках, в начале второй половины февраля опускавшаяся порой до менее $440 за т FOB, достигла $460 за т и более.

В целом избытка предложения стальной продукции в Азии в то время не наблюдалось. Российский Магнитогорский меткомбинат в связи с проведением ремонта прокатного стана фактически приостановил продажи на этом направлении. Индийские компании после падения цен в феврале сосредоточились на внутреннем рынке и экспортировали свою продукцию, главным образом, в европейские страны.

Основное давление на рынок оказывали производители из Японии и Кореи. В обеих странах экономический спад начался еще в прошлом году, к тому же обе столкнулись с проблемой коронавируса уже на раннем этапе. Вследствие снижения объемов продаж на внутренних рынках корейские и японские компании начали активно продвигать свою продукцию в страны Юго-Восточной Азии, Персидского залива, даже Европы и Ближнего Востока. Цены на горячекатаные рулоны из этих стран быстро снижались и уже в середине марта опустились ниже $450 за т FOB. Причем китайские производители, как правило, не шли на подобные уступки.

Во второй половине марта, когда эпидемия разразилась в США и европейских странах, котировки на прокат в Азии пошли вниз с ускорением. Этому, в частности, способствовало решение вьетнамской компании Formosa Ha Tinh сбавить цены на горячекатаный прокат по майским контрактам сразу на $40 за т. После некоторого улучшения в начале года в Индии снова упал внутренний спрос на стальную продукцию, вследствие чего национальные металлурги вернулись на азиатский рынок с дешевым прокатом. В результате в третьей декаде марта вьетнамские потребители выставляли встречные предложения по горячекатаному прокату уже по $420-430 за т CFR и ждали дальнейшего снижения в апреле. Эти условия приходится принимать всем поставщикам, включая китайских.

Мировой кризис разгоняют, прежде всего, Европа и США. Обвал мировых цен на нефть с 6 марта после провала сделки ОПЕК+ спровоцировал резкое снижение курсов акций на биржах и заставил ФРС США понизить процентную ставку почти до нуля, а затем и объявить беспрецедентную по своим масштабам скупку ценных бумаг. Вследствие быстрого распространения коронавируса в США в Конгрессе было предложено принять пакет финансовой помощи для экономики и населения общим объемом $6 трлн. Однако это вряд ли сможет поддержать спрос на стальную продукцию, когда закрываются автозаводы и останавливаются трубопрокатные станы.

В Европе, где больше всех пострадала Италия, вводятся жесткие карантинные меры. Во второй половине марта остановились практически все автомобильные заводы в Евросоюзе. Металлургические компании также начали выводить из эксплуатации мини-заводы, доменные печи и прокатные станы.

Рыночная активность в регионе упала до минимума. Это позволило избежать обрушения цен на стальную продукцию, но возобновление сделок, очевидно, произойдет на существенно более низком ценовом уровне. В конце марта базовые котировки на горячекатаный прокат в Германии находились на уровне 465-475 евро за т EXW, а на юге Европы номинальные цены на данную продукцию составляли около 430-440 евро за т. Это примерно соответствует уровню начала месяца. Но европейские аналитики прогнозируют падение до около 400 евро за т к лету.

До закрытия на карантин европейский рынок листового проката привлекал поставщиков из Турции, России, Индии, стран Восточной Азии. В начале месяца импортная продукция котировалась несколько выше местной и поэтому не пользовалась особым спросом. Затем поставщики сбавили цены до 450 евро за т CFR в середине марта, но немного запоздали с этим шагом. В нестабильной обстановке сделки на европейском рынке практически прекратились.

Во второй половине марта постепенно сошли на нет и закупки зарубежной стальной продукции в Турции. Экономика страны, едва начавшей выходить из длительного спада, находится на грани нового падения. Эпидемия в Турции не приобрела таких больших масштабов, как в Западной Европе, но деловые круги опасаются жесткого карантина.

До этого конкуренция на турецком рынке горячекатаного проката была весьма жесткой. Помимо традиционных поставщиков из СНГ и Евросоюза, с предложениями на достаточно выгодных условиях выходили на него японские и корейские компании. Российским экспортерам, в начале марта предлагавшим горячекатаные рулоны по $470-480 за т FOB, к середине месяца пришлось отступить до $460-465 за т, а затем тревожные события в Европе вызвали обвал по всему Ближнему Востоку. В третьей декаде марта российские компании были готовы продавать свою продукцию по $430 за т FOB, но покупателей не находилось.

Развитие событий в апреле, прежде всего, будет зависеть от того, как станут проходить в ближайшие несколько недель два кризиса — экономический и эпидемиологический. В принципе, металлургические компании в наиболее пострадавших странах сокращают выпуск, так что больших излишков проката, как это было в Китае в феврале, не накапливается. С конца марта на три недели полностью останавливается на карантин Индия, так что местная стальная продукция, скорее всего, не будет поступать на внешние рынки. Это дает некоторую надежду на то, что рынку удастся избежать полного обрушения.

Весьма существенную роль будет играть и сырьевой фактор. Китайские компании лишь незначительно уменьшили выплавку стали во время пика эпидемии в стране. Вследствие этого спрос и цены на железную руду оставались высокими. Она подешевела только во второй половине марта, и то ненамного. Существенного спада на этом рынке пока не предвидится, а относительно высокая себестоимость может удержать металлургов от резкого понижения стоимости стальной продукции.

Мировой рынок_листовой прокат

Листовой прокат. Российский рынок

В начале марта на российском рынке листового проката продолжалось «перетягивание каната» между металлургическими компаниями, с одной стороны, и дистрибьюторами и трубными заводами, с другой. Меткомбинаты стремились к повышению котировок, указывая в качестве обоснования относительно благоприятную на тот момент внешнюю конъюнктуру, остановку на длительный ремонт прокатных станов и соответственно ограниченный объем предложения, а также слабую конкуренцию со стороны импорта.

Однако потребители отвергали рост цен из-за слабого спроса на споте. В итоге металлургам пришлось отказаться от намеченного на март подъема и сохранить базовые котировки на горячекатаный прокат толщиной 4-10 мм на уровне 42-42,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. В секторе штрипса для труб вместо взлета до 39 тыс. руб. за т CPT в январе-феврале и 42 тыс. руб. за т в марте прорисовывалось постепенное удорожание от 35 тыс. до 39 тыс. руб. за т в течение всего первого квартала.

Обвал цен на нефть и падение курса рубля с 10 марта свело на нет все эти расклады. Первой реакцией металлургических компаний стал подъем котировок на все виды листового проката с целью приведения их к «экспортному паритету». Пришлось пересчитывать спотовые котировки и дистрибьюторам.

В начале второй половины марта меткомбинаты нацелились на доведение стоимости горячекатаного проката по апрельским контрактам до около 46 тыс. руб. за т CPT Москва. Соответственное подорожание на 3-4 тыс. руб. за т намечалось и в отношении других категорий листовой продукции. Но, как и в прошлый раз, это повышение натолкнулось на препятствие в виде ограниченного спроса.

Нарастание экономического кризиса, неизбежно задевающего и Россию, приводит к сокращению спроса на стальную продукцию. Дистрибьюторам так и не удалось поднять спотовые котировки на горячекатаный прокат более чем до 45 тыс. руб. за т. Наоборот, ближе к концу марта в условиях падения продаж некоторым поставщикам пришлось пойти на уступки. Отдельные металлотрейдерские компании даже откорректировали вниз позиции в прайс-листах, поднятые в середине месяца.

Наконец, к тому времени стал уменьшаться и «экспортный паритет». Рубль время от времени понижался до менее 80 руб. за доллар, но все-таки пока смог удержаться выше этой границы. А экспортные котировки российских компаний просели почти на 10% по сравнению с началом марта. В этой ситуации металлургам пришлось отказаться от анонсированного скачка цен. В начале третьей декады месяца горячекатаный прокат толщиной 4-10 мм в Москве все еще был доступен по 44-44,5 тыс. руб. за и при поставке со склада ответственного хранения. Впрочем, и на споте средний уровень сделок немного опустился до около 44,5 тыс. руб. за т.

Судя по всему, видимый спрос на листовой прокат в обозримом будущем так и останется низким. Поэтому основное влияние на цены в России будут оказывать эпидемиологическая обстановка, курс рубля и стоимость отечественной стальной продукции за рубежом.

Российский рынок_листовой прокат

Сортовой прокат. Мировой рынок

На мировом рынке сортового проката ситуация в марте развивалась по привычному сценарию. Относительная стабильность в начале месяца постепенно сменилась спадом во второй его половине, когда эпидемия коронавируса распространилась по всему миру, а глобальная экономика ушла в пике.

На Ближнем Востоке цены на арматуру держались, пока держался турецкий рынок металлолома. При отсутствии сделок по покупке крупных партий сырья стоимость стальной продукции держалась вблизи отметки $440 за т на турецком внутреннем рынке и при экспорте. Однако в начале второй половины марта лом пошатнулся, потом падение ускорилось, соответственно, пошли на понижение и котировки на сортовой прокат. Российским и украинским поставщикам пришлось сбросить цены на арматуру до менее $410 за т CFR при поставках в страны Ближнего Востока, а турецкая продукция, для которой главными направлениями стали США и Юго-Восточная Азия, подешевела до около $420-425 за т FOB.

Дальнейшие перспективы сортового проката в регионе Европа — Ближний Восток выглядят неутешительными. Европейский рынок практически замер. Уже в середине марта из-за карантина начали останавливаться мини-заводы в Северной Италии. Позже о временном закрытии своих предприятий объявили ряд компаний из Германии, Франции и Испании. Цены при этом остались на прежнем уровне, но они не подкрепляются реальными сделками.

Страны — экспортеры нефти понесли огромный ущерб из-за ее удешевления, которое, похоже, имеет достаточно долгосрочный характер. Ценовая война, объявленная Саудовской Аравией, и падение спроса из-за карантина и кризиса, очевидно, надолго вывели нефтяной рынок из равновесия. Поэтому арабским странам придется сильно ограничивать свои расходы и приостанавливать крупные строительные проекты. Наконец, уже в конце апреля в мусульманских странах начнется Рамадан, когда деловая активность снижается.

На Дальнем Востоке ситуация выглядит не настолько тяжелой. Гонконг и Сингапур в течение всего месяца не прекращали закупки сортового проката. В марте начала понемногу восстанавливаться и китайская строительная отрасль. Если в начале месяца в большинстве приморских провинций возобновилось не более 20-30% строек, то к его концу этого показатель достиг 50-70%, а в крупном инфраструктурном строительстве превысил 90%. Уже в первой декаде марта в Китае отмечалось некоторое сокращение складских запасов арматуры, резко возросшее в предыдущем месяце.

Но прогнозы по мировому рынку сортового проката на апрель все равно неблагоприятные. Эпидемия в конце марта еще не дошла до пика, кризис усиливается, соответственно, и цены на стальную продукцию будут еще снижаться.

Мировой рынок_сортовой прокат

Сортовой прокат. Российский рынок

Ведущие производители арматуры в России установили на март цены на продукцию А500С размером 12 мм на уровне порядка 33 тыс. руб. за т CPT Москва, повысив их на 0,5-1 тыс. руб. за т по сравнению с февралем и отказавшись от понижательной коррекции по контрактам предыдущих месяцев. Это было обусловлено такими факторами как рекордно мягкая зима 2019/2020 гг., сокращение объема предложения вследствие остановки на ремонт доменной печи на «Тула-Стали» и наличие достаточного количества экспортных заказов.

Однако и такое скромное подорожание не было поддержано рынком. В Москве стоимость арматуры достигла не более 32,5 тыс. руб. за т с НДС. Дальнейшее повышение было затруднительно вследствие слабого платежеспособного спроса, перегруженности дистрибьюторов запасами, а также наличия у них на складах менее дорогостоящей продукции прошлых месяцев. В правительстве активно обсуждали возможные меры по поддержке строительной отрасли, но было очевидно, что они сработают никак не раньше второй половины текущего года.

Падение нефти и рубля с 10 марта вызвало на рынке арматуры паническую реакцию. Металлургические компании объявили о подъеме цен до 34,5-35,5 тыс. руб. за т, а через неделю — еще на 1 тыс. руб. за т до около 36 тыс. руб. за т CPT Москва. В прайс-листах некоторых дистрибьюторских компаний котировки на продукцию размером 12 мм могли достигать 37,5 тыс. руб. за т и более.

Но в третьей декаде марта металлотрейдерам пришлось умерить свои аппетиты. Спрос на недвижимость сразу же после начала кризиса подскочил вследствие увеличения инвестиционных покупок жилья с целью сбережения рублевых средств от девальвации. Но в более долгосрочной перспективе строительную отрасль, судя по всему, ждет спад из-за снижения платежеспособного спроса, повышения цен и ставок ипотечных кредитов. Дешевая нефть и необходимость покрытия дефицита бюджета за счет резервных фондов ставит под вопрос запланированное на этот год расширение инфраструктурного строительства.

В итоге цены на арматуру А500С размером 12 мм в Москве не дотянули к концу марта и до 35 тыс. руб. за т с НДС. Представляется, что при условии нового ослабления рубля металлургам также придется пойти на удешевление своей продукции. По крайней мере, «экспортный паритет», на который они обычно ссылаются, идет вниз.

Российский рынок_сортовой прокат

Заготовка. Мировой рынок

До середины марта ближневосточный рынок заготовки сохранял относительную стабильность. При очень вялом спросе поставщики из СНГ удерживали котировки на уровне $390-395 за т FOB, хотя встречные предложения от покупателей постепенно понижались.

Вспышка коронавируса в Западной Европе, падение котировок на металлолом в Турции и обвал на рынке нефти предсказуемо отправили полуфабрикаты в глубокий спад. Котировки на продукцию из СНГ провалились до около $350 за т FOB черноморские/азовские порты, причем этот уровень регистрировался, главным образом, при продажах в Китай, страны Латинской Америки и Африки южнее Сахары. В Средиземноморье спрос оказался практически нулевым. И в нынешних условиях сложно рассчитывать на его существенную активизацию.

Спрос на заготовку в марте был сосредоточен, главным образом, в странах Дальнего Востока. В частности, в первой половине месяца возобновили импортные закупки китайские прокатчики. Многие мини-заводы в стране по-прежнему простаивали из-за нехватки металлолома, что привело к возникновению дефицита товарных полуфабрикатов. А внутренние цены на арматуру и катанку в Китае были достаточно высокими, чтобы заинтересовать прокатчиков в закупках заготовки за рубежом.

На первых порах китайские компании приобретали эту продукцию, в том числе, в России по $400-405 за т CFR, но к концу месяца котировки упали до $390 за т и менее. К тому времени баланс спроса и предложения на рынке нарушился. На Филиппинах, которые являются одним из крупнейших потребителей заготовки в регионе, был введен жесткий карантин, на острове Лусон закрылись прокатные предприятия и приостановили работу порты.

С другой стороны, существенно возросли объемы предложения. Из-за экономического спада на региональный рынок заготовки уже в начале марта вышли с обширными предложениями японские металлурги, а немногим позднее их примеру последовали корейцы. Во второй половине марта состоялось несколько сделок по поставке в Китай крупных партий индийских полуфабрикатов по низким ценам.

Очевидно, спад на рынке заготовки продолжится и в апреле. По крайней мере, пока решительно не видно, за счет чего он может хотя бы остановиться.

Мировой рынок_заготовка


Возврат к списку