• +7 (495) 730 31 40

    Контакт с администрацией портала

  • Новости

  • Аналитика

  • Публикации

  • Госты

  • Металлургический калькулятор

  • Металлургический справочник

  • Расчет ЖД тарифов

  • Полезные материалы

  • Списки

  • Индекс цен

  • Индекс цен LME

  • Конференции

Мировой рынок черных металлов: итоги января 2019 года

Спад, продолжавшийся на мировом рынке стали пять месяцев, в середине января наконец прекратился. На некоторых региональных рынках стоимость стальной продукции пошла вверх, позволив поставщикам компенсировать часть прежних потерь. Однако пока что этот рост не производит впечатления устойчивого — ведь все те неблагоприятные факторы, которые воздействовали на рынок в конце прошлого года, никуда не делись. В России же вообще не произошло никакого улучшения. На отечественном рынке удешевление проката сдерживает только неуступчивость производителей, да и то не везде.

Листовой прокат. Мировой рынок


Во второй половине 2018 г. главными «горячими точками» на мировом рынке листового проката выступали Китай и Турция. С них-то и началось восстановление в январе, правда, исключительно по внутренним причинам.

Китай завершил прошлый год с не лучшими экономическими показателями. Темпы роста ВВП оказались самыми низкими с начала 90-х гг. Впервые с тоже же времени сократилось производство автомобилей. Негативные тенденции наблюдались в жилищном строительстве, затормозилось инвестирование в основной капитал. Однако правительство страны отреагировало на это запуском новых мер по стимулированию экономического роста. Очевидно, их реализация позволит поддержать спрос на прокат.

Еще одной причиной стабилизации внутренних цен на листовую сталь в Китае было ужесточение экологических ограничений. Осенью прошлого года центральное правительство передало решение этого вопроса местным властям, которые должны были требовать от металлургов уменьшения загрузки мощностей только в тех случаях, когда загрязнение воздуха превышало норму. Но, как показали данные экологического мониторинга, в результате экологическая обстановка в ряде промышленных центров северо-востока и востока страны ухудшилась. В январе администрации городов и провинций стали проводить более жесткую политику. Предполагается, что в итоге производство стали в Китае уменьшится, что даст возможность убрать с рынка избыток предложения.

Наконец, китайские компании с оптимизмом отнеслись к возможности компромисса со США в торговых вопросах. Только перед самым началом переговоров, назначенных на 30-31 января, стало ясно, что рассчитывать на это весьма сложно. Новое наступление американцев на китайского технологического лидера Huawei стало тому четким сигналом. Но в течение всего месяца участники китайского рынка не опасались возможных осложнений, что также поддерживало цены на стальную продукцию.

Повышение экспортных котировок на китайский листовой прокат, начавшееся еще в декабре, в конце концов было поддержано и другими азиатскими компаниями. Ключевым стало решение вьетнамского меткомбината Formosa Ha Tinh отказаться от прежней агрессивной политики и объявить о росте цен по февральским контрактам. Вследствие этого горячекатаные рулоны в Азии в течение января прибавили порядка $10-20 за т, приблизившись к отметке $500 за т CFR для коммерческой продукции среднего качества.

В начале февраля в Азии наступает пауза на время новогодних праздников по китайскому календарю (4-10 февраля). Покупательская активность начала снижаться уже в последних числах января, цены стабилизировались. Однако ясной картины нет. Сложная экономическая обстановка в Китае, избыток предложения в Юго-Восточной Азии, деструктивная позиция США, очевидно, будут в дальнейшем тянуть региональные цены на стальную продукцию вниз, а дороговизна сырья и меры по поддержке китайской экономики — вверх.

Турция, со своей стороны, в январе, судя по данным опросов, достигла крайней точки спада, после прохождения которой можно рассчитывать на постепенное улучшение. Местные металлургические компании активизировали закупки металлолома, что привело сначала к его подорожанию, а потом и к увеличению стоимости стальной продукции, включая листовой прокат. Поднялась немного и импортная листовая продукция из стран СНГ.

Также благоприятным для турецких металлургов образом разрешилась ситуация с европейскими квотами. Еврокомиссия не стала вводить лимитов на поставки горячекатаного проката для отдельных стран, тем самым фактически поддержав турецких экспортеров. В течение последнего месяца они периодически сбавляли котировки на свою продукцию до менее 450 евро за т CFR порты Южной Европы, но в конце января приподняли их до не менее 460 евро за т.

В то же время, в самом Евросоюзе листовой прокат дешевел в течение всего января. Здесь свою роль сыграла конкуренция, прежде всего, со стороны турецких и индийских компаний, а также российской «Северстали», но основной причиной спада было неудовлетворительное состояние региональной экономики. Европейские компании опасаются дальнейшего ухудшения, связанного, в частности, с выходом Великобритании из ЕС в конце марта, и ограничивают закупки стальной продукции.

Падение цен на листовой прокат продолжалось и в США, составив в итоге более $50 за т по итогам месяца. Здесь сработали сразу несколько факторов — избыточные запасы стальной продукции у дистрибьюторов, падение цен на металлолом в январе, резкое удешевление нефти в конце прошлого года и вызванное им снижение инвестиций в нефтедобывающую отрасль, наконец, продолжавшийся до 25 января «шатдаун» - приостановка финансирования правительства. В самом конце января ряд американских компаний объявили о повышении котировок на листовой прокат на $40 за короткую т ($44 за метрическую т), но местные аналитики воспринимают эти действия как попытку остановить обвал.

В феврале европейские металлургические компании надеются на улучшение конъюнктуры. Если их надежды оправдаются, значит, перелом произойдет и в Турции. В то же время, Китай после праздников будет сильно зависеть от того, как пойдут дела в отношениях со США. Обычно в феврале-марте на национальном рынке происходит сезонный подъем, но повышение тарифов на китайские товары в США с 1 марта может его сорвать.

Листовой прокат. Российский рынок


В первой половине января покупательская активность на российском рынке листового проката была близкой к нулю из-за праздников, но и после их завершения осталась на крайне низком уровне. Текущие экономические перспективы оцениваются большинством участников пессимистично. Платежеспособный спрос минимальный вследствие проблем с финансированием текущей деятельности и сбытом готовой продукции.

Государственные средства выделяются пока что весьма скупо. Правительство, очевидно, делает всю ставку на национальные проекты, но их запуск состоится, в лучшем случае, только весной текущего года. Пока что для стимулирования экономического роста реально не делается практически ничего.

В то же время, спотовые цены на листовой прокат оставались стабильными в течение всего января. В частности, горячекатаный прокат толщиной 4-10 мм продавался в Москве на среднем уровне порядка 40,5-41 тыс. руб. за т с НДС — неизменном с декабря. Для повышения не было никаких предпосылок, а дальнейшее снижение означало бы убытки для продавцов. Причем, стимулировать спрос за счет удешевления продукции, скорее всего, не получилось бы.

Роль своеобразной «подпорки» для спотовых цен сыграла неуступчивость металлургических комбинатов. Если в декабре они все же сбавили котировки для дистрибьюторов до 39-40 тыс. руб. за т CPT, то в январе такие цены сохранились только для трубных заводов. При поставке со склада ответственного хранения тонколистовой горячекатаный прокат, как правило, не опускался ниже отметки 40 тыс. руб. за т с НДС.

Пролонгация заводских цен была объявлена производителями и на февраль. Прежде всего, это можно объяснить улучшением условий на внешних рынках. Подорожание горячекатаного проката в Восточной Азии и на Ближнем Востоке позволило российским экспортерам поднять котировки на $10-15 за т по сравнению с минимальными показателями начала января. Выросли и объемы заказов, так что металлургические компании вовремя и полностью закрыли февраль и рассчитывают на достаточно значительные продажи в марте.

Наконец, в январе отсутствовал на российском рынке казахстанский металлургический комбинат «АрселорМиттал Темиртау». Восстановление после ноябрьской аварии затянулось, так что предприятие по-прежнему работает с незначительной загрузкой мощностей, предпочитая выпускать, прежде всего, продукцию с более высокой добавленной стоимостью и для нужд внутреннего рынка. Появление казахстанского проката в России в значимых количествах, скорее всего, произойдет не раньше марта. А к тому времени может восстановиться и спрос на стальную продукцию.

Вообще, если в феврале на мировом рынке не произойдет обвала (а это маловероятно, в частности, из-за китайских каникул), в России цены на листовой прокат, скорее всего, тоже не претерпят существенных изменений.

Сортовой прокат. Мировой рынок


Середина зимы в Северном полушарии традиционно является периодом сезонного спада на рынке сортового проката. И на протяжении большей части января так оно, в принципе, и было. Незначительное повышение наблюдалось только в Китае, где перед праздниками многие дистрибьюторы интенсивно пополняли запасы в надежде на весенний подъем. Кроме того, на местном рынке уменьшился избыток предложения. Подорожание металлолома в конце прошлого года привело к тому, что многие электросталеплавильные заводы, особенно, на севере и северо-востоке страны снизили загрузку мощностей.

Для Турции первая половина января была весьма сложной. Из-за исчерпания импортных квот в Евросоюзе упали поставки арматуры и катанки в Европу. В странах Восточной Азии турецкий сортовой прокат вытеснялся более дешевым и доступным китайским, украинским и российским. На внутреннем рынке продолжался спад. В этих условиях турецкие металлургические компании были вынуждены сбавлять цены, вплоть до $430 за т FOB для арматуры, и учитывать возможность приостановки выпуска.

Тем не менее, в середине января обстановка в турецкой строительной отрасли в целом нормализовалась. Опросы показывают небольшой, но значимый рост уверенности в будущем. Спрос на прокат строительного назначения стабилизировался на определенном уровне. Более того, производители отметили некоторое увеличение объема заказов.

Вследствие этого турецкие компании возобновили закупки металлолома, спровоцировав повышение цен на него. Затем металлургам пришлось поднимать котировки уже на стальную продукцию. Значительного роста не вышло, так как спрос на турецкий прокат все-таки является ограниченным, но прибавки в $5-15 за т по сравнению с крайней точкой спада в начале месяца металлурги добились.

В то же время, в соседних регионах не произошло даже такого повышения. Удешевление нефти в конце прошлого года снизило активность в строительном секторе стран Персидского залива. Стоимость сортового проката там тоже пошла вниз. В январе были вынуждены сбавить цены и европейские мини-заводы. Спрос на стальную продукцию там низкий, а конкуренция между поставщиками, наоборот, велика из-за практического обнуления экспорта за пределы ЕС. Наконец, во второй половине февраля возобновились поставки импортной арматуры и катанки в рамках новой квоты, которая отсчитывается от 2 февраля. Причем, так как эта квота мала, поставщики ожесточенно соперничают друг с другом, сбивая цены.

В феврале, особенно, с приближением календарной весны, спрос на прокат строительного назначения в Европе и Китае должен возрасти, что окажет благоприятное воздействие на его стоимость. Тем не менее, слабость европейской и турецкой экономики, а также неопределенные отношения между США и Китаем, очевидно, будут сдерживать этот рост.

Сортовой прокат. Российский рынок


В январе на российском рынке арматуры продолжалось падение цен, опустившихся практически на уровень годичной давности. В конце месяца продукция А500С размером 12 мм в Москве могла продаваться дешевле 34 тыс. руб. за т с НДС. В целом понижение по итогам января составило более 1 тыс. руб. за т.

Причиной этого спада был, прежде всего, недостаточный спрос. Строительный сектор в России находится сейчас в депрессии, какие бы цифры не рисовал Росстат. Проблемы с финансированием, смена правил игры в жилищном строительстве, ограниченные объемы бюджетных капиталовложений очень сильно ограничивают видимое потребление стальной продукции. Изменения к лучшему здесь могут произойти только весной, когда, как ожидается, начнется выделение государственных средств в рамках национальных проектов.

Падение цен на арматуру затронуло, прежде всего, спотовый рынок, где котировки в итоге опустились ниже заводских. На уровне 34 тыс. руб. за т CPT и менее в последние несколько недель предлагалась только арматура с Енакиевского завода в ДНР. Российские компании, как правило, опускали планку лишь до около 35-35,5 тыс. руб. за т с НДС. На февраль ожидалось понижение, но в меньшей степени, чем того требуют дистрибьюторы.

Металлургические компании не идут на более существенные уступки по двум основным причинам. Прежде всего, в январе у них улучшились экспортные возможности. Заготовка на рубежом немного подорожала, в ЕС скоро начнут действовать новые квоты, что открывает возможности для поставок сортового проката. Объем предложения на внутреннем рынке избыточный, но не катастрофически, учитывая, что зима уже перевалила за середину.

Кроме того, снижая цены в декабре, российские металлургические компании практически сами дошли до уровня себестоимости. А металлолом на внутреннем рынке после полуторамесячной стабилизации снова начинает понемногу дорожать. Сборы сырья сейчас ограничены в силу действия сезонных факторов, а некоторым заводам как раз пришла пора пополнять запасы.

Поэтому уменьшение стоимости арматуры на заводах до менее 34 тыс. руб. за т CPT пока что выглядит не слишком вероятным. Но и дистрибьюторам будет очень сложно повернуть свои котировки в сторону роста после пяти с лишним месяцев их снижения. По-видимому, в лучшем случае в феврале произойдет стабилизация. И для этого необходимо отсутствие нового спада за рубежом.

Заготовка. Мировой рынок


Цены на заготовку производства СНГ на Ближнем Востоке достигли дна в первой половине января. Турецкие прокатчики возобновили закупки полуфабрикатов, но очень дешево — по $385-395 за т FOB, что стало минимальной отметкой более чем за полтора года. Впрочем, при отсутствии прочего спроса поставщикам выбирать не приходилось.

Однако уже в начале второй половины месяца ситуация коренным образом изменилась. Падение цен стимулировало пробуждение спроса со стороны египетских и саудовских потребителей. Кроме того, как раз в то время пошли вверх котировки на металлолом в Турции. В результате экспортерам удалось увеличить стоимость своей продукции до $415-420 за т FOB и полностью закрыть февраль. Некоторые компании предлагают мартовскую продукцию уже по $425 за т FOB, хотя в той же Турции встречные предложения по-прежнему не превышают $400 за т.

В принципе, вероятность продолжения роста в феврале невелика. Сортовой прокат в последние две-три недели прибавлял в цене значительно медленнее, чем заготовка или металлолом, а в странах Персидского залива вообще подешевел. Спрос на полуфабрикаты тоже не представляется очень высоким. После январской волны закупок может наступить длительная пауза.

Наконец, весомым фактором на рынке заготовки становятся иранские предложения. Местные компании действуют в обход санкций, что создает повышенный риск для покупателя, и пользуются промежуточными портами, что увеличивает расходы на доставку. Тем не менее, стоимость иранской продукции может составлять порядка $400-420 за т CFR, что вызывает интерес даже в ОАЭ, не говоря уже о странах Юго-Восточной Азии.

В начале второй половины января заготовка на Дальнем Востоке немного прибавила вслед за металлоломом, но спрос на нее оставляет желать лучшего. В течение всего месяца ее стоимость сохраняла относительную стабильность в интервале $440-455 за т CFR, однако в последних числах января на региональном рынке наметилась тенденция к понижению, вернее, возвращению на прежние позиции.

По-видимому, в феврале заготовка снова немного подешевеет, но падения до минимального уровня начала января, скорее всего, не произойдет в связи с сезонным оживлением в секторе сортового проката.

 


Возврат к списку