Китайская металлургия в тисках перепроизводства
Снижение производства и внутренний спрос
Китайская сталеплавильная промышленность, достигшая пика производства в 2021 году (1,065 млрд тонн), с тех пор демонстрирует устойчивую отрицательную динамику. В 2024 году выплавка сократилась на 1,7% - до 1,005 млрд тонн, а по итогам января-февраля 2025 года снижение продолжилось (–1,5% в годовом исчислении).
Такое падение произошло главным образом из-за кризиса в строительном секторе, на который приходится 20% потребления стали в стране. Инвестиции в жильё в начале 2025 года упали на 9,8%. Также снижению способствовало замедление инфраструктурных проектов, обеспечивающих 30% спроса. Расходы на дорожное строительство сократились на 7,2%. Промышленный сектор (50% металлопотребления), несмотря на рост автопроизводства (+4,1% в 2024 году), не смог компенсировать общий спад.
Парадоксально, но даже при увеличении выпуска автомобилей до рекордных 32,66 млн единиц в 2025 году (по прогнозу CPCA), сталеплавильные предприятия не получат значительных выгод из-за хронического перепроизводства.
Проблемы с экспортом
В 2024 году Китай экспортировал 117,06 млн т стали (+25,1%), но столкнулся с беспрецедентным давлением: 29 антидемпинговых расследований с начала 2024 года (вдвое больше, чем за 2020–2023 гг.) и пошлины от ЕС, Вьетнама, Малайзии, которые уже затронули 5 млн т поставок, ещё 9,44 млн т находятся под угрозой новых ограничений.
В ответ Пекин намерен ужесточить контроль за экспортными операциями, включая проверки налоговой отчётности, начать бороться с фирмами-однодневками, которые использовали схемы демпинга и планирует сократить экспортозависимость за счёт закрытия 50 млн т мощностей в 2025 году.
По оценкам S&P Global, экспорт в 2025 году в Китае может упасть на 12%, до 102,6 млн т.
Финансовые трудности и господдержка
Чистая прибыль членов CISA (Китайской ассоциации металлургов) в 2024 году сократилась на 50,3%, составив 5,92 млрд долларов. Цены на горячекатаный рулон и арматуру снизились на 13-15% за год.
До 80% "прибыли" предприятий формируется за счёт государственных субсидий. В начале 2025 года убытки отрасли сократились в 9 раз благодаря скрытым бюджетным вливаниям.
Перспективы
Эксперты прогнозируют 3 возможных сценария развития событий на 2025-2030 годы:
- Продолжение сокращения мощностей – к 2030 году планируется закрыть 200 млн т, но этого недостаточно для баланса.
- Технологическая модернизация – переход к выпуску высококачественных сталей для машиностроения и ВПК.
- Рост зависимости от господдержки – если спрос не восстановится, субсидии станут единственным спасением для убыточных заводов.
Китайская металлургия сохраняет определённый запас прочности, но её устойчивое развитие зависит от проведения болезненных реформ и успешной переориентации на высокотехнологичные сегменты. Без этих мер страна рискует повторить путь Японии и ЕС, где кризис перепроизводства привёл к затяжному многолетнему застою.