Торговая монополия никелем на LME может закончиться на фоне мартовских событий

Группа хедж-фондов проиграла судебную тяжбу, требуя от Лондонской биржи металлов передать расшифровки ключевых телефонных разговоров и сообщений, прежде чем ее спорная попытка предотвратить потенциальную «спираль смерти» путем отмены сделок с никелем на миллиарды долларов.

AQR Capital Management LLC и еще четыре фирмы обратились в суд в сентябре. Фирмы бросают вызов LME, которая отменила сделки на сумму около 3,9 миллиарда долларов 8 марта, когда фьючерсы выросли на 250% чуть более чем за 24 часа во время масштабного сжатия, сосредоточенного вокруг крупной короткой позиции, принадлежащей магнату Сян Гуанда. LME также приостановила работу никелевого рынка на неделю.

«Я не согласен с тем, что требуемое раскрытие информации «поможет разрешить спор без разбирательства или сэкономит средства», — заявил судья Адриан Белтрами в постановлении об отклонении заявлений фирм.

Это решение является неудачей для фирм, которые в общей сложности потеряли 95 миллионов долларов за несколько неспокойных дней. AQR Capital вместе с DRW Commodities LLC, Flow Traders BV, Capstone Investment Advisors LLC и Winton Capital Management Ltd. заявили, что сделки были отменены, чтобы выручить крупного инвестора, занимающего короткие позиции.

Юристы LME отвергли обвинения и заявили, что биржа действовала, чтобы избежать системных рисков, связанных с маржинальным требованием на 20 миллиардов долларов, которое могло отправить рынок в «смертельную спираль» и поставить под угрозу выживание LME.

LME также сталкивается с регуляторными расследованиями и отдельными судебными исками от Jane Street и Elliott Investment Management Пола Сингера в связи с мартовским никелевым кризисом. Помимо этого, сейчас Global Commodities Holdings планирует запустить площадку для наращивания объемов торговли никелем в обход текущего монополиста LME.