Что будет с поставками российских металлов в будущем году?

Металлургический мир начинает свой ежегодный ритуал согласования контрактов на предстоящий год с одного ключевого вопроса, который волнует многих трейдеров: что будет с российскими поставками?
 
Страна является крупным производителем алюминия, никеля, меди и палладия, и соглашения о поставках, подписанные до войны, означают, что продажи в основном продолжаются после событий в Украине. Но сентябрь знаменует собой начало так называемого «брачного сезона», когда заключаются новые контракты, а трейдеры и руководители говорят о растущем нежелании западных производственных центров получать новый российский металл.
 
Самосанкции могут нарушить торговую динамику на мировых рынках металлов на годы, создав раскол между региональными рынками, поскольку те, кто все еще хочет покупать, пытаются скупить российский металл по дешевке. В частности, для алюминия Европа обычно является ключевым рынком сбыта. В частных беседах несколько трейдеров также заявили, что ожидают, что значительные объемы российского алюминия будут выброшены на Лондонскую биржу металлов, что может привести к перекосам на мировом эталонном рынке.
 
Norsk Hydro ASA не согласится на какой-либо новый российский металл, а Novelis Inc. исключила российскую продукцию из ключевого тендера на новые контракты на поставку своих европейских заводов в следующем году. Покупатели в целом все чаще сопротивляются, хотя некоторые в Южной Европе могут быть более гибкими, если они смогут купить материалы со скидкой.
 
«Мы категорически отказываемся покупать в России в 2023 году», — сказал Пол Уортон, исполнительный вице-президент Norsk Hydro по производству экструдированных алюминиевых изделий. «Я не знаю, куда теперь потекут эти материалы — может быть, в Азию, Китай, Турцию и другие регионы, которые не заняли столь жесткой позиции в отношении российских материалов».
 
Аналогичные тенденции наблюдаются и на других рынках, где Россия является доминирующим поставщиком, таких как никель и палладий, но алюминиевый гигант United Co Rusal International PJO особенно тесно связан с европейским рынком, и некоторые специализированные продукты, жизненно важные для автомобилестроения и авиации, будет трудно заменить. Алюминий также является рынком, наиболее уязвимым для растущих запасов ненужного российского металла, потому что Китай имеет обильное внутреннее производство, что затрудняет переориентацию продаж на восток.
 
Переход от России также происходит в то время, когда стремительный рост цен на энергию сжимает внутренние алюминиевые заводы Европы, хотя Уортон из Hydro сказал, что отрасль должна быть в состоянии восполнить дефицит за счет альтернативных поставок, таких как импорт с Ближнего Востока.
 
Ни «Русал», ни никелевый и палладиевый гигант ГМК «Норильский никель» не попали под санкции США или Европы.
 
И в то время как некоторые крупные покупатели отказываются, Русал планирует продолжать поставки крупных партий в Glencore Plc в рамках многолетнего соглашения о поставках, которое было подписано в 2020 году, по словам людей, знакомых с этим вопросом.
 
По словам источника, знакомого с ситуацией, для «Норникеля» предварительные переговоры с покупателями предполагают, что европейские покупатели попытаются сократить закупки. Еще слишком рано оценивать, насколько большим будет эффект. Большая доля компании в мировом производстве означает, что ее металлы трудно заменить, хотя горнодобывающая компания готова сместить часть продаж на восток.
 
Вопрос о российском металле также остается в центре внимания Лондонской биржи металлов и ее членов. По словам представителя, биржа не планирует предпринимать самостоятельных действий против российских поставщиков за рамками правительственных санкций, но держит ситуацию в поле зрения.