Падение цен на нефть: индикатор начала серьезного финансового кризиса?
Однодневная распродажа нефти привела к снижению цен на нефть до 15-месячного минимума в среду, что усилилось новыми опасениями о том, что потрясения в банковском секторе сигнализируют о более серьезных проблемах, стоящих перед крупнейшей экономикой мира.
Цены на нефть падали на торгах с тех пор, как крах Silicon Valley Bank и Signature Bank вызвал толчки на финансовых рынках, подтолкнув инвесторов в последние дни к избавлению от рискованных активов и спровоцировав исторический рост более безопасных государственных облигаций. Акции энергетических компаний также потеряли 5,9% в среду, что сделало этот сектор худшим в рейтинге S&P 500 с акциями международных нефтяных компаний, нефтепереработчиков, нефтесервисных фирм, владельцев буровых установок, газо- и угле- добытчиков, грузоотправителей сырой нефти и операторов трубопроводов.
Фьючерсы на нефть в США упали примерно на 5,2% в среду до 67,61 доллара за баррель. Нефть марки Brent, индикатор мировых цен, упала почти на 4,9% до 73,69 доллара. Согласно рыночным данным Dow Jones, эти цены были самыми низкими с момента закрытия для обоих эталонов с декабря 2021 года.
Недавнее падение цен является хорошей новостью для автомобилистов, что потенциально может продлить многомесячное снижение стоимости бензина и дизельного топлива. Но это также подчеркивает опасения инвесторов, что распространение волнений в банковском секторе может замедлить экономику США.
В прошлом году цены на нефть в США превысили 122 доллара за баррель, в последние месяцы обильные запасы привели к снижению цен. США высвободили коммерческие запасы, в то время как российская нефть продолжала поступать на международные рынки, несмотря на запрет Европейского Союза на большинство импортных поставок и проблемы с доставкой из-за западных санкций.
Недавние банковские потрясения, усугубившиеся в среду, когда акции Credit Suisse достигли рекордно низкого уровня, вместо этого выдвинули на первый план вопросы о глобальном спросе. В ежемесячных прогнозах, опубликованных на этой неделе, ОПЕК заявила, что ожидаемый рост потребления нефти за счет возобновления работы китайской экономики может быть компенсирован замедлением роста в Европе и США.
Помимо этих опасений, в последние дни финансовые трейдеры также лихорадочно меняли инвестиции, чтобы свести к минимуму свою подверженность банковским последствиям.
Многие инвесторы вложились в активы-убежища, такие как государственные облигации, что, по мнению некоторых аналитиков, выводит деньги с нефтяных рынков. UBS сообщил клиентам в среду, что финансовые учреждения усиливают движение вниз, избавляясь от фьючерсов на сырую нефть, чтобы компенсировать риск падения цен.
В то же время торговые программы, следующие за трендом, на Уолл-стрит учли сигналы рынка и быстро перешли к ставкам на падение цен.
Есть и другие причины полагать, что спад приближается к концу. В октябре ОПЕК сократила добычу, что Уолл-стрит восприняло как доказательство того, что картель защитит нефтяные цены. Министерство энергетики США также пообещало пополнить некоторые из резервуаров размером с небоскреб в своем Стратегическом нефтяном резерве, который президент Байден частично опустошил в прошлом году в экстренной попытке снизить цены на бензин, теперь нефть в США торгуется между 67 и 72 долларами.
Между тем, падение цен на нефть в США более чем на 12% в этом месяце начало распространяться на акции энергетических компаний по всему миру. Эти акции привели к росту рынка в целом в 2021 году, а в 2022 году послужили убежищем, в то время как акции в других секторах упали. Однако в среду на нефтяном поле негде было спрятаться от потерь.