Glencore извлекает выгоду из изменения правил LME после санкций
Горнодобывающий и торговый дом Glencore намерен забрать тысячи метрических тонн российского алюминия с Лондонской биржи металлов (LME) и вернуть их позднее, чтобы получить прибыль от изменений правил, сообщили три источника, знакомых с ситуацией.
LME запретила использовать в своей системе российский алюминий, медь и никель, производимые с 13 апреля, в соответствии с новыми санкциями США и Великобритании, введенными против России.
На металл, произведенный до 13 апреля, правила различают российские доверенности первого и второго типа — правоустанавливающие документы, подтверждающие право собственности.
Это различие создает торговые возможности для таких компаний, как Glencore, у которой есть многолетний контракт с российской компанией «Русал», крупнейшим в мире производителем алюминия за пределами Китая.
Срок действия контракта истекает во второй половине 2024 года. Подробности о том, сколько металла он покрывает, не разглашаются. Компания Glencore, акции которой котируются на Лондонской бирже, отказалась от комментариев.
Согласно новым правилам, контракты типа 1 позволяют британским членам LME и их клиентам свободно торговать российскими варрантами на металл, существовавшими до 13 апреля.
Категория Типа 2 охватывает российский металл, произведенный до 13 апреля, но еще не имеющий ордера LME, и которым британские компании могут торговать или принимать физическую поставку только для клиентов за пределами Великобритании.
Это повышает вероятность того, что металл останется в системе LME, открывая возможности для так называемых «арендных сделок» или соглашений, которые позволяют складам LME делиться своими сборами или доходом от аренды с компаниями, поставляющими им металл.
Glencore планирует забрать алюминий из системы LME, а затем повторно предоставить на него гарантию, чтобы превратить его в металл типа 2, сообщили источники, говорящие на условиях анонимности, поскольку они не уполномочены общаться с прессой.
Они заявили, что в понедельник Glencore аннулировала около 80 000 метрических тонн российского алюминия из зарегистрированного на LME хранилища в Кванъяне, Южная Корея, то есть они готовились вывести его из системы LME.
LME сообщила, что новые санкции Великобритании и США были применены на ее рынке упорядоченным образом, но она продолжает внимательно следить за рынком. В заявлении говорится, что оно готово предпринять дальнейшие действия, если это потребуется, «в том числе в отношении неблагоприятного поведения рынка в результате введения недавних санкций».
По договорам аренды компания, доставляющая металл на склад, не обязана сохранять право собственности, но может получать долю арендной платы, выплачиваемую новыми владельцами, до тех пор, пока металл находится на этом складе.
Арендная плата за хранение алюминия на складах LME составляет около 55 центов США за тонну в день или $44 000 за 80 000 тонн.
Запасы алюминия, широко используемого в энергетике, строительстве и упаковке, в Кванъяне на 15 апреля составляли 237 550 тонн или 46% от общего количества 517 350 тонн, хранящихся на складах LME по всему миру. Источники сообщили, что большая часть металла в Кванъяне принадлежала Glencore и была российской.
Цена на алюминий упала примерно до $2550 за тонну после скачка до 22-месячного максимума в $2728 за тонну в понедельник, что стало рефлекторной реакцией на новости о запрете на биржах, принимающих российский металл.